Trong bối cảnh lãi xuất thấp, Tom Rogers, Giám đốc điều hành, chủ nhiệm Thực thi Chiến lược, và quản trị đầu tư và Robert Torretti, giám đốc điều hành, trưởng phòng đầu tư khu vực Hoa kỳ, thuộc tập đoàn Zurich bàn luận về tương lai quản trị đầu tư trong bảo hiểm.
Thái độ đối với rủi ro và chiến lược đầu tư của Tập đoàn Zurich đã biến đổi như thế nào trong các năm qua?
Tom Rogers: Có thể nói vắn tắt nhất là không biến đổi. Chiến lược đầu tư của tập đoàn không hề thay đổi trước và sau khủng hoảng tài chính. Chúng tôi luôn luôn bắt đầu trách nhiệm bảo hiểm, xây dựng phát triển chiến lược đầu tư theo phương án bất biến suốt thời gian dài. Tôi không muốn nói rằng chúng tôi quá bảo thủ mà chúng tôi rất thận trọng với rủi ro trong phân tích và trong quá trình xây dựng phát triển chiến lược đầu tư. Việc phân phối tài sản trên các mặt trận cần phải có cơ sở chiến lược phát triển liên tục đều đặn không nhất thiết hiện thực hóa trong giai đoạn 5 năm.
Trong 2003-2004 Zurich đã trải qua một cuộc khủng hoảng nội bộ trong khi thế giới chưa có khủng hoảng. Trong giai đoạn đó, chúng tôi đã tạo ra một qui chế tổ chức và giải pháp cho phép tập trung vào quản trị rủi ro trách nhiệm bảo hiểm để đảm bảo rằng chúng tôi có thể phân phối năng lực tài chính phù hợp nhất đáp ứng nhu cầu cho các đơn vị chiến lược. Và qui chế này đến nay hoạt động rất ổn định, chúng tôi có cơ sở để phát triển giải pháp và phân tích, đo đạc, quản trị rủi ro tốt hơn nhiều.
Giả thiết trên cơ cở chiến lược đầu tư bảo thủ của tập đoàn, tình hình lãi suất thấp như hiện nay có tạo ra cơ hội đầu tư nào thực sự đặc biệt, chẳng hạn như các khoản đầu tư ít rủi ro nhất trong khi có thể đa dạng hóa danh mục đầu tư?
Robert Torretti: Kỷ luật đầu tư bảo thủ là giải pháp hiện nay của Zurich. Chúng tôi có giải pháp trọng tâm và tầm nhìn dài hạn. Môi trường lãi suất thấp hiện nay, có thể tạo ra nhiều cơ hội, nhưng trong môi trường lãi suất thấp, chúng ta cần phải tỉnh táo vì nếu đeo đuổi lợi nhuận có thể dẫn đến việc chấp nhận rủi ro mà chúng ta chưa hiểu rõ.
Chúng tôi tìm hiểu rất kỹ rủi ro chúng tôi nhận, tập trung xem xét đánh giá thường xuyên, tập trung vào giải pháp phát triển bền vững. Nếu chúng tôi chạy theo lợi nhuận, mặt tiêu cực của nó là rủi ro cao theo cách nhìn của nhà đầu tư.
Zurich và các công ty bảo hiểm khác nhìn chung là các nhà đầu tư dài hạn; tránh đánh bạc tài chính. Chúng tôi giúp ổn định thị trường trong giai đoạn khủng hoảng tài chính và chấp nhận trả giá cao cho các khoản đầu tư an toàn có lợi nhuận thấp.
Giống như tiết kiệm, tài sản của chúng tôi có lợi nhuận thấp hơn trước đây, lãi suất thấp trong các năm gần đây đã làm tăng giá trị tài sản đầu tư của chúng tôi do vậy tăng năng lực tài chính bảo hiểm của chúng tôi trong tương lai. Công ty bảo hiểm nào tập trung vào kỷ luật thẩm định bảo hiểm chắc chắn sẽ tạo lợi nhuận tốt hơn là đeo đuổi các khoản đầu tư tài chính lãi suất cao.
Hiện nay các công ty bảo hiểm phải đảm bảo qui tắc an toàn tài chính của riêng mình, an toàn trước rủi ro bảo hiểm và đảm bảo các qui tắc an toàn tài chính tối thiểu theo qui tắc của các cơ quan quản lý, rủi ro đầu tư lớn nhất sẽ như thế nào? Và khoảng cách giữa qui tắc an toàn tài chính nội bộ và qui tắc an toàn tối thiểu của cơ quan quản lý sẽ lớn đến mức nào khi mà các cơ quan quản lý hiện nay đã nâng cao tiêu chuẩn an toàn, cũng như tăng cường vai trò giám sát của các cơ quan này với các công ty bảo hiểm?
Rogers: Chúng tôi không muốn có khoảng cách quá lớn những gì mà cơ quan quản lý yêu cầu, nhưng chúng tôi cũng có quan điểm riêng về quản trị đầu tư sao cho có thể chịu đựng được các rủi ro của riêng mình. Khả năng chịu đựng rủi ro của Zurich có thể cao hoặc thấp hơn các công ty bảo hiểm khác. Trong một chùm các doanh nghiệp đó, Zurich cố gắng xếp mình trong nhóm AA.
Triết lý này đã được dựng sẵn trong thủ tục quản trị rủi ro doanh nghiệp, dựa trên cơ sở vốn, các mô hình rủi ro nội bộ. Sau đó chúng được so sánh với các tiêu chuẩn an toàn tài chính khác trên thế giới, tất cả các yếu tố này đều đóng góp vào giải pháp cuối cùng cho bài toán cân đối tài sản đầu tư cũng như thủ tục quản trị rủi ro đầu tư nội bộ.
Điều này có vẻ là đưa ra nhiều giới hạn hơn là mục tiêu điều chỉnh cán cân lợi nhuận và rủi ro liên quan đến trách nhiệm bảo hiểm của doanh nghiệp. Nhưng mục tiêu thực sự đã được tổ hợp sẵn trong chiến lược quản trị tài chính nội bộ. Giải pháp chung là tất cả các mục tiêu phải kinh tế. Mọi giới hạn an toàn tài chính của cơ quan quản lý đều được tính đến trong giải pháp tổng thể của chúng tôi.
Các công cụ tài chính thu nhập cố định có ảnh hưởng thế nào đến quan điểm đầu tư của Zurich, ví dụ như các khoản vay từ ngân hàng, nợ cho các thị trường mới nổi, hoặc các lĩnh vực mới như tài chính mậu dịch, năng lượng tái tạo?
Torretti: Chúng tôi nhìn vào các tài sản đầu tư khác nhau và đã thực hiện một vài trong số các tài sản đầu tư nêu trong câu hỏi. Chúng tôi sử dụng các công cụ tài chính này, kể cả quĩ đầu cơ để lấy lợi nhuận cố định.
Phần hùn các doanh nghiệp chưa niêm yết, bất động sản, không nhất thiết phải là công cụ tài chính lãi cố định, mà có thể là các tài sản tài chính tương tự. Chúng tôi thường xuyên đánh giá kiểm tra tìm kiếm cơ hội để đầu tư các tài sản mới, và đánh giá lại phần phân phối tài sản theo cơ chế nội bộ. Có nhiều cơ hội tại các khu vực kinh tế mới, ví dụ đầu tư hạ tầng, nhưng chúng tôi luôn xem xét trong qui chuẩn đầu tư tài chính nội bộ. Chúng tôi cho rằng cho vay đầu tư hạ tầng cũng như các cơ hội đầu tư lãi cố định là không khác nhau mấy về mặt thủ tục xem xét đầu tư nội bộ.
Đối với thị trường mới nổi, tôi cho rằng Zurich xây dựng phương án đầu tư theo cách phát triển lõi kinh doanh hơn là đầu tư thông thường. Tại khu vực Châu Mỹ La tinh, Zurich có liên doanh, thỏa thuận dài hạn với Banco Santander. Chúng tôi cũng mua một số công ty bảo hiểm tại thị trường mới nổi nhưng chỉ đầu tư mạnh vào các doanh nghiệp nội địa.
Ông có cho rằng một nhà quản lý tài sản thuê ngoài công ty phải có giải pháp phù hợp cho quản trị tài sản rủi ro bảo hiểm, hoặc là một nhà quản lý tài sản giỏi sẽ đem lại giá trị gia tăng trong việc quyết định đầu tư? Zurich sẽ có thể sử dụng nhà quản lý tài sản thuê ngoài đến phạm vi cho phép nào?
Rogers: Chúng tôi sử dụng rất nhiều công ty quản lý tài sản thuê ngoài. Tôi không có số liệu cụ thể tại đây, nhưng tôi ước khoảng 2/3 tài sản của chúng tôi được quản lý thuê ngoài. Chúng tôi dành cơ hội cân bằng cho các nhà quản lý thuê ngoài có giải pháp phù hợp cho bảo hiểm, cũng như cho các nhà quản trị tài sản giỏi có thể đóng góp giá trị cho Zurich. Phần lớn danh mục đầu tư của chúng tôi đều được các nhà quản lý tài sản có trình độ và am hiểu sâu về ngành bảo hiểm, kinh doanh bảo hiểm cũng như môi trường pháp lý iên quan, thậm chí các qui tắc kế toán riêng của ngành. Tất cả các yếu tố đó đều cấu thành nên các giới hạn cần thiết buộc các nhà quản lý tài sản phải tuân thủ, và chúng tôi phải làm việc để đạt mục tiêu lợi nhuận.
Chúng tôi có một số danh mục tài sản đầu tư khác nhau với mục tiêu khác nhau. Một số tập trung vào lợi nhuận với rủi ro thấp nhất. Một số danh mục có chú trọng hơn đến rủi ro thị trường, tín dụng hoặc thị trường vốn chưa lên sàn.
Một nhóm danh mục đầu tư khác chỉ tập trung vào lợi nhuận do nhóm các nhà quản trị tài sản của Zurich thiết lập. Các chuyên gia này quyết định đầu tư độc lập với mọi thông số rào cản của ngành bảo hiểm. Đây là phần riêng mà chúng tôi có thể chấp nhận được trong báo cáo tài chính.
Phần lớn tài sản đầu tư vẫn là lợi nhuận cố định. Nhưng chúng tôi muốn các chuyên gia quản trị tài sản nội bộ phải hiểu sâu về môi trường kinh tế và muốn họ đóng góp vào doanh nghiệp từ hoạt động đầu tư của mình.
Intelligent Insurers, số tháng 11, 2013 trang 52-53
Thứ Ba, 26 tháng 8, 2014
Thị trường Lloyd's đang tiến đến mục tiêu 2025
Chuyến thăm hữu nghị của thủ tướng David Cameron đến Trung quốc có mở ra một cánh cửa nào cho Lloyd's ở đây? Và Lloyd's sẽ mở rộng phạm vi đến mức nào tại các thị trường đang phát triển?
Khi thủ tướng David Cameron ghé thăm tìm hiểu dự án định hướng của Lloyd's đến năm 2025, cả thế giới đều đổ dồn mọi sự chú ý và ngành tái/bảo hiểm cũng vậy.
Vắn tắt là Lloyd's đang có dự định mở rộng kinh doanh của mình sang khu vực các nước đang phát triển bằng cách thiết lập một số trụ sở ngoài Luân đôn.
Một số công ty bảo hiểm tại thị trường Lloyd's đã chỉ trích dự án này, trong khi thị trường bảo hiểm quốc tế bên ngoài Anh thì nồng nhiệt đón nhận thông tin này.
Lloyd's hiện chỉ công bố một số chi tiết về ý đồ trên, trong khi cả thế giới bảo hiểm ngày càng tò mò, và mong ngóng từng mảnh vụn tin tức.
Global Reinsurance phỏng vấn Vincent Vandendael giám đốc thị trường quốc tế Lloyd's để biết thêm về dự án này và định hướng của Lloyd's đến 2025.
Hiện nay, Lloyd's đã hiện diện tại Trung quốc, Brazil, Mexico, Ấn độ, và Thổ nhĩ kỳ. Nhưng còn các khu vực kinh tế khác thì sao, đặc biệt là khu vực Trung đông bên ngoài Thổ nhĩ kỳ? Dấu hỏi lớn của nhiều chuyên gia.
Vandedael cho biết, Lloyd's sẽ tiếp tục phát triển rộng tại các thị trường này và đây là định hướng chung cho đến năm 2025. Tuy nhiên, "Chúng tôi vẫn tiếp tục tìm kiếm cơ hội tại các thị trường truyền thống đã phát triển như Hoa kỳ, vì các thị trường này chiếm khoảng 41% tổng thu phí bảo hiểm."
Trong khuôn khổ định hướng này, Lloyd's có đặt trọng tâm vào một số quốc gia nào?
"Chúng tôi tập trung vào khu vực nào đem lại tỷ suất lợi nhuận cao và các quốc gia nào có thể tăng trưởng bền vững. Đương nhiên là chúng tôi vẫn trông đợi nhiều từ các thị trường đang phát triển như Trung quốc hiện vẫn là thị trường có triển vọng bậc nhất trên thế giới."
Ấn độ cũng nằm trong danh sách khu vực địa lý cần phát triển của Lloyd's, mặc dù giới hạn dòng vốn quốc tế sở hữu tài sản tại thị trường này là 26%. "Ấn độ vẫn được coi là khu vực kinh tế có sức mạnh quan trọng toạn cần và chúng tôi cũng mong muốn phát triển ở đây"
Để đạt được mục tiêu này rõ ràng không đơn giản. Một số chuyên gia cho rằng để đạt được thành công cho định hướng 2025 là vô cùng khó khăn. Trong báo cáo công ty luật Guy Carpenter Lloyd's: định hướng tăng trưởng cho rằng, Lloyd's cần phải vượt qua sự cạnh tranh toàn cầu nhưng vẫn phải (1) tập kết số đông đa chủng loại các công ty cung cấp vốn và (2) cải thiện quĩ tài năng. "Điểm yếu của Lloyd's là năng lực điều khiển đối với 2 yếu tố này có nhiều bất cập"
Một số các môi giới nổi tiếng của Lloyd's tin rằng chiến lược này có thể làm mất dần vị thế của Lloyd's tại các khu vực truyền thống cũng như các bạn hàng tại các khu vực này khi theo đuổi chiến lược phát triển thị trường mới nổi.
Theo 1 chuyên gia môi giới "Tôi cho rằng định hướng 2025 có thể sẽ phá hủy vai trò môi giới của Lloyd's tại Anh. Nếu bạn là một môi giới của Lloyd's tại Luân đôn, bạn phải chiến đấu để xây dựng vị thế tại khu vực của mình và địa phương hóa các khu vực mình hiện diện nếu không bạn sẽ mất thị phần vào các môi giới địa phương cũng như các công ty bảo hiểm tại địa phương trong khi họ lại có thể sử dụng năng lực tài chính của Lloyd's mà không cần đi qua các môi giới của Lloyd's"
Giới thiệu năng lực chuyên môn của Lloyd's ra khỏi Luân đôn đem lại sự hào hứng của số đông các môi giới lớn tại Lloyd's khi họ đã có sẵn một số địa bàn hoạt động riêng, đồng thời cũng gây áp lực lên các môi giới nhỏ tại Lloyd's phải sát nhập liên doanh liên kết.
Vandendael cũng cho rằng, Lloyd's không vì thế mà đánh mất các thị trường đã có. Các thị trường này chiếm phần lớn tỷ trọng doanh thu và chúng tôi luôn giữ vững vị thế của mình mà còn tiếp tục phát triển thêm các cơ hội kinh doanh mới tại thị trường truyền thống."
Hơn nữa Lloyd's vẫn duy trì tỷ trọng kinh doanh từng khu vực trong tương lai và tiếp tục tập trung vào bảo hiểm tài sản trách nhiệm và tái bảo hiểm. "Tỷ trọng cán cân doanh thu của Lloyd's từ nay đến 2025 vẫn sẽ được duy trì"
Lloyd's vẫn giải triệt để bài toán định hướng 2025 và các chi tiết đều được lên kế hoạch cụ thể. Nhưng phương pháp thực hiện định hướng 2025 vẫn trên cơ sở các hoạt động kinh doanh phổ thông chứ không phải là một bước đột phá toàn diện.
Global Reinsurance Full Year Review 2013 trang 4-5
Kiến thức bảo hiểm - Doãn Quỳnh Trang
Khi thủ tướng David Cameron ghé thăm tìm hiểu dự án định hướng của Lloyd's đến năm 2025, cả thế giới đều đổ dồn mọi sự chú ý và ngành tái/bảo hiểm cũng vậy.
Vắn tắt là Lloyd's đang có dự định mở rộng kinh doanh của mình sang khu vực các nước đang phát triển bằng cách thiết lập một số trụ sở ngoài Luân đôn.
Một số công ty bảo hiểm tại thị trường Lloyd's đã chỉ trích dự án này, trong khi thị trường bảo hiểm quốc tế bên ngoài Anh thì nồng nhiệt đón nhận thông tin này.
Lloyd's hiện chỉ công bố một số chi tiết về ý đồ trên, trong khi cả thế giới bảo hiểm ngày càng tò mò, và mong ngóng từng mảnh vụn tin tức.
Global Reinsurance phỏng vấn Vincent Vandendael giám đốc thị trường quốc tế Lloyd's để biết thêm về dự án này và định hướng của Lloyd's đến 2025.
Hiện nay, Lloyd's đã hiện diện tại Trung quốc, Brazil, Mexico, Ấn độ, và Thổ nhĩ kỳ. Nhưng còn các khu vực kinh tế khác thì sao, đặc biệt là khu vực Trung đông bên ngoài Thổ nhĩ kỳ? Dấu hỏi lớn của nhiều chuyên gia.
Vandedael cho biết, Lloyd's sẽ tiếp tục phát triển rộng tại các thị trường này và đây là định hướng chung cho đến năm 2025. Tuy nhiên, "Chúng tôi vẫn tiếp tục tìm kiếm cơ hội tại các thị trường truyền thống đã phát triển như Hoa kỳ, vì các thị trường này chiếm khoảng 41% tổng thu phí bảo hiểm."
Trong khuôn khổ định hướng này, Lloyd's có đặt trọng tâm vào một số quốc gia nào?
"Chúng tôi tập trung vào khu vực nào đem lại tỷ suất lợi nhuận cao và các quốc gia nào có thể tăng trưởng bền vững. Đương nhiên là chúng tôi vẫn trông đợi nhiều từ các thị trường đang phát triển như Trung quốc hiện vẫn là thị trường có triển vọng bậc nhất trên thế giới."
Ấn độ cũng nằm trong danh sách khu vực địa lý cần phát triển của Lloyd's, mặc dù giới hạn dòng vốn quốc tế sở hữu tài sản tại thị trường này là 26%. "Ấn độ vẫn được coi là khu vực kinh tế có sức mạnh quan trọng toạn cần và chúng tôi cũng mong muốn phát triển ở đây"
Để đạt được mục tiêu này rõ ràng không đơn giản. Một số chuyên gia cho rằng để đạt được thành công cho định hướng 2025 là vô cùng khó khăn. Trong báo cáo công ty luật Guy Carpenter Lloyd's: định hướng tăng trưởng cho rằng, Lloyd's cần phải vượt qua sự cạnh tranh toàn cầu nhưng vẫn phải (1) tập kết số đông đa chủng loại các công ty cung cấp vốn và (2) cải thiện quĩ tài năng. "Điểm yếu của Lloyd's là năng lực điều khiển đối với 2 yếu tố này có nhiều bất cập"
Một số các môi giới nổi tiếng của Lloyd's tin rằng chiến lược này có thể làm mất dần vị thế của Lloyd's tại các khu vực truyền thống cũng như các bạn hàng tại các khu vực này khi theo đuổi chiến lược phát triển thị trường mới nổi.
Theo 1 chuyên gia môi giới "Tôi cho rằng định hướng 2025 có thể sẽ phá hủy vai trò môi giới của Lloyd's tại Anh. Nếu bạn là một môi giới của Lloyd's tại Luân đôn, bạn phải chiến đấu để xây dựng vị thế tại khu vực của mình và địa phương hóa các khu vực mình hiện diện nếu không bạn sẽ mất thị phần vào các môi giới địa phương cũng như các công ty bảo hiểm tại địa phương trong khi họ lại có thể sử dụng năng lực tài chính của Lloyd's mà không cần đi qua các môi giới của Lloyd's"
Giới thiệu năng lực chuyên môn của Lloyd's ra khỏi Luân đôn đem lại sự hào hứng của số đông các môi giới lớn tại Lloyd's khi họ đã có sẵn một số địa bàn hoạt động riêng, đồng thời cũng gây áp lực lên các môi giới nhỏ tại Lloyd's phải sát nhập liên doanh liên kết.
Vandendael cũng cho rằng, Lloyd's không vì thế mà đánh mất các thị trường đã có. Các thị trường này chiếm phần lớn tỷ trọng doanh thu và chúng tôi luôn giữ vững vị thế của mình mà còn tiếp tục phát triển thêm các cơ hội kinh doanh mới tại thị trường truyền thống."
Hơn nữa Lloyd's vẫn duy trì tỷ trọng kinh doanh từng khu vực trong tương lai và tiếp tục tập trung vào bảo hiểm tài sản trách nhiệm và tái bảo hiểm. "Tỷ trọng cán cân doanh thu của Lloyd's từ nay đến 2025 vẫn sẽ được duy trì"
Lloyd's vẫn giải triệt để bài toán định hướng 2025 và các chi tiết đều được lên kế hoạch cụ thể. Nhưng phương pháp thực hiện định hướng 2025 vẫn trên cơ sở các hoạt động kinh doanh phổ thông chứ không phải là một bước đột phá toàn diện.
Global Reinsurance Full Year Review 2013 trang 4-5
Kiến thức bảo hiểm - Doãn Quỳnh Trang
Góc nhìn của khách hàng mua tái bảo hiểm
Paul Horgan, giám đốc toàn cầu tái bảo hiểm Zurich, cho một số đánh giá về nguồn năng lực tài chính tái bảo hiểm ngoài ngành ảnh hưởng thế nào lên các khách hàng mua tái bảo hiểm vào mùa tái tục năm nay.
Thị trường tái bảo hiểm kỳ tái tục này có thêm một vài thay đổi, đặc biệt là vốn mới đổ vào nhiều, buộc các công ty tái bảo hiểm phải cung cấp các sản phẩm tái bảo hiểm sáng tạo tươi mới hơn. Paul Horgan, "Bản thân vốn mới đã là một thay đổi to lớn đối với thị trường."
Horgan cho rằng vốn đổ vào vùng trũng này cho thấy tỷ suất lợi nhuận các khu vực tài chính khác thấp hơn tỷ suất lợi nhuận của thị trường tái bảo hiểm truyền thống buộc các công ty tái bảo hiểm phải đối mặt với việc chia sẻ lợi nhuận với thị trường tài chính. Việc tạo dựng thêm giá trị, sáng tạo hơn cho khách hàng là rất cần thiết.
"Năng lực tài chính ngoài ngành sẵn sàng hấp thụ rủi ro với góc nhìn hoàn toàn mới đẩy thị trường tái bảo hiểm truyền thống phải đổi mới, sáng tạo. Một số các nhà tái bảo hiểm của chúng tôi đã phòng vệ bằng cách xây dựng các quỹ khác nhau, hơn nữa đứng ra quản lý rủi ro tái bảo hiểm của các quĩ nói trên."
Chỉ một số ít nhà tái bảo hiểm nghi ngờ về độ bền của dòng vốn ngoài ngành, dù dòng vốn này không hề có dấu hiệu suy giảm. Hầu hết các nhà tái bảo hiểm lớn đều chấp nhận rằng đây là dòng vốn trường kỳ. Điều này rất có lợi.
"Tôi cho rằng điều này vô cùng hữu dụng cho ngành bảo hiểm" Horgan. "Khách hàng phải được coi là trung tâm. Dòng vốn mới sẽ cung cấp hàng loạt giải pháp cho khách hàng mua tái bảo hiểm đáp ứng các nhu cầu riêng của mình.
"Với tư thế của người mua hàng, giá là một vấn đề, nhưng giá trị sáng tạo mới tung ra để cố gắng đáp ứng nhu cầu rủi ro của chúng tôi mới tạo ra lợi thế cạnh tranh đáng nói"
Horgan mô tả dòng vốn ngoài ngành sẽ là "dài hạn có khả năng thay đổi gốc rễ" buộc các công ty tái bảo hiểm phải xem xét lại chiến lược của mình.
"Hàng loạt các quĩ hưu trí chỉ cần bỏ ra một khoản phần trăm tỷ lệ cực nhỏ (1-2%) tài sản của họ vào ngành tái/bảo hiểm đã là một số vốn kinh hoàng với ngành của chúng ta. Do vậy, tôi cho rằng tình hình tương lai dài hạn của ngành tái/bảo hiểm vẫn sẽ chịu áp lực lớn từ dòng vốn bên ngoài và các công ty tái/bảo hiểm cần phải có giải pháp thích nghi tốt."
Horgan hiện là giám đốc toàn cầu về tái bảo hiểm của toàn tập đoàn Zurich, có trách nhiệm thiết kế chương trình tái bảo hiểm toàn cầu cho tập đoàn có tổng phí toàn tập đoàn ước 66 tỷ USD. Do vậy, Horgan hơn ai hết là người nắm rõ xu thế của ngành. Trước đó Horgan giám đốc điều hành Zurich khu vực bắc Mỹ.
Trong vòng 12 tháng tới, Horgan cho rằng dòng vốn ngoài ngành đổ vào sẽ tiếp tục tăng. "Giá sẽ tiếp tục đua nhau giảm trước thềm mùa tái tục"
"Nhìn lại năm qua, sau cơn bão Sandy, kỳ tái tục 1/1 cho thấy phí có chiều hướng tăng lên, thì kỳ tái tục 1/4 đã dập tắt chiều hướng này. Ngay trước kỳ tái tục 1/7, vòng xoáy đàm phán giảm giá đã lặp lại."
Horgan tin rằng kỳ tái tục 1/1 này cũng sẽ là kỳ đàm phán với chiều hướng như vậy, nhưng, có thể có sự thay đổi về điều kiện điều khoản và chiều hướng sử dụng các chương trình tái bảo hiểm có thời hạn nhiều năm.
"Chúng tôi yêu cầu mở rộng thêm về các điều khoản giờ (48 giờ 72 giờ) và được các nhà tái chấp nhận suôn sẻ. Rõ ràng giá là yếu tố then chốt khi nguồn cung càng nhiều, nhưng chúng tôi nhận thấy có một xu hướng mới mà rất nhiều đồng nghiệp kinh nghiệm đang bàn luận khá sôi nổi. Đó là các chương trình tái bảo hiểm dài hạn trên 1 năm nhằm đảm bảo mối quan hệ giá trị lâu bền giữa các đối tác.
"Chúng tôi hiện nay chưa có các chương trình tái bảo hiểm kiểu này, nhưng đây là một gợi ý rất hay, vì đây là phương pháp thể hiện vai trò đối tác tốt của chúng tôi và cách chúng tôi hiệp đồng tác chiến. Tuy nhiên, với chương trình hiện tại, chúng tôi có thời gian xem xét và xoay chuyển kịp thời với cơ hội của dòng vốn mới.
"Chúng tôi luôn tôn trọng triết lý kinh doanh của mình và tìm kiếm quan hệ lâu bền, duy trì trách nhiệm của mình đối với các chương trình tái bảo hiểm hiện tại. trong kỳ tái tục 1/1/12 98% danh sách nhà tái bảo hiểm trong hợp đồng là không đổi.
S&P đã thay đổi một số tiêu chuẩn định mức tín nhiệm đầu năm để phù hợp hóa với lượng vốn nhà tái đang có, vị thế tài chính của doanh nghiệp có vai trò quan trọng. Nhưng Horgan tin rằng sức mạnh tài chính vào thời điểm hiện tại chỉ là vé tham dự cuộc chơi.
"Vâng, sức mạnh tài chính là quan trọng nhưng nó chẳng giúp gì nhiều. Nó cho phép các công ty tái bảo hiểm được nhập sòng, nhưng sòng cũng có giới hạn về số lượng ghế. Do vậy, với vốn nhiều như hiện nay, rủi ro tín dụng trở nên thứ yếu, mà quan trọng hơn, đó là sản phẩm mới.
Phát kiến đóng vai trò then chốt của thành công. "Chúng tôi đã nhìn thấy một số nhà tái trong chương trình tái của chúng tôi có nhiều ý tưởng đột phá hơn bao giờ hết chỉ trong vòng một thời gian ngắn gần đây. Ví dụ trái phiếu bảo vệ động đất của Lakeside Re III. Trong khi trái phiếu bảo vệ động đất của Lakeside Re II chỉ áp dụng cho khu vực California thì Lakeside Re III đã mở rộng cho khu vực Hoa kỳ Canada và bảo vệ cho từng sự cố lớn và bảo vệ cho tình huống có sự gia tăng tần suất của các sự cố nhỏ trên cơ sở tích lũy theo thời hạn từng năm.
Trái phiếu sẽ bồi thường khi số tiền tổn thất tích lũy hàng năm vượt mức ấn định, trong trường hợp một khu vực địa lý gánh chịu một loạt địa chấn và dư chấn.
"Ví dụ New Zealand là khu vực có hiện tượng động đất theo từng chuỗi và dư chấn, câu hỏi đặt ra là công ty bảo hiểm sẽ lựa chọn cơn địa chấn nào, khoảng thời gian nào, là chính để ấn định số tiền bồi thường. Cách giải quyết tốt hơn là nên có một cấu trúc bảo vệ rộng hơn, và nhanh chóng hơn để giải quyết tình huống tổn thất theo nhu cầu của công ty bảo hiểm."
Năm ngoái Zurich đã tập trung giải quyết giảm thiểu rủi ro thiên tai của mình bằng cách hiệu chỉnh cấu trúc chương trình tái.
"Chúng tôi tái cấu trúc hợp đồng cố định bằng cách mua thêm một hợp đồng bảo vệ cho các sự cố lớn. Hợp đồng này gọi là chương trình bảo vệ thiên tai toàn cầu bảo vệ phần ngọn cho tất cả các loại rủi ro, sự cố xảy ra trên toàn cầu trong trường hợp các chương trình tái bảo vệ cho từng khu vực không đủ. Có 2 điều tâm đắc về chương trình này. Một là nó cung cấp phạm vi địa lý rộng rãi, cũng như phạm vi bảo hiểm bao trùm. Hai là chúng tôi có thể tập trung hơn vào việc xây dựng quan hệ lâu dài với các đối tác. Các hợp đồng tái bảo hiểm lớp dưới vẫn được duy trì với các nhà tái có trước. Hợp đồng bảo vệ thiên tai toàn cầu này hiện có 8 nhà tái tham dự và tâp trung hơn cho loại rủi ro đặc trưng này. Vào thời điểm hiện tại, thiên nhiên có vẻ yên bình và chúng tôi chưa thể tiên đoán gì về các sự cố lớn có thể xảy ra, trên cơ sở giả thiết là một năm ổn định về thiên tai."
Intelligent Insurers số tháng 9 năm 2013 trang 28-29
intelligentinsurers.com
Thị trường tái bảo hiểm kỳ tái tục này có thêm một vài thay đổi, đặc biệt là vốn mới đổ vào nhiều, buộc các công ty tái bảo hiểm phải cung cấp các sản phẩm tái bảo hiểm sáng tạo tươi mới hơn. Paul Horgan, "Bản thân vốn mới đã là một thay đổi to lớn đối với thị trường."
Horgan cho rằng vốn đổ vào vùng trũng này cho thấy tỷ suất lợi nhuận các khu vực tài chính khác thấp hơn tỷ suất lợi nhuận của thị trường tái bảo hiểm truyền thống buộc các công ty tái bảo hiểm phải đối mặt với việc chia sẻ lợi nhuận với thị trường tài chính. Việc tạo dựng thêm giá trị, sáng tạo hơn cho khách hàng là rất cần thiết.
"Năng lực tài chính ngoài ngành sẵn sàng hấp thụ rủi ro với góc nhìn hoàn toàn mới đẩy thị trường tái bảo hiểm truyền thống phải đổi mới, sáng tạo. Một số các nhà tái bảo hiểm của chúng tôi đã phòng vệ bằng cách xây dựng các quỹ khác nhau, hơn nữa đứng ra quản lý rủi ro tái bảo hiểm của các quĩ nói trên."
Chỉ một số ít nhà tái bảo hiểm nghi ngờ về độ bền của dòng vốn ngoài ngành, dù dòng vốn này không hề có dấu hiệu suy giảm. Hầu hết các nhà tái bảo hiểm lớn đều chấp nhận rằng đây là dòng vốn trường kỳ. Điều này rất có lợi.
"Tôi cho rằng điều này vô cùng hữu dụng cho ngành bảo hiểm" Horgan. "Khách hàng phải được coi là trung tâm. Dòng vốn mới sẽ cung cấp hàng loạt giải pháp cho khách hàng mua tái bảo hiểm đáp ứng các nhu cầu riêng của mình.
"Với tư thế của người mua hàng, giá là một vấn đề, nhưng giá trị sáng tạo mới tung ra để cố gắng đáp ứng nhu cầu rủi ro của chúng tôi mới tạo ra lợi thế cạnh tranh đáng nói"
Horgan mô tả dòng vốn ngoài ngành sẽ là "dài hạn có khả năng thay đổi gốc rễ" buộc các công ty tái bảo hiểm phải xem xét lại chiến lược của mình.
"Hàng loạt các quĩ hưu trí chỉ cần bỏ ra một khoản phần trăm tỷ lệ cực nhỏ (1-2%) tài sản của họ vào ngành tái/bảo hiểm đã là một số vốn kinh hoàng với ngành của chúng ta. Do vậy, tôi cho rằng tình hình tương lai dài hạn của ngành tái/bảo hiểm vẫn sẽ chịu áp lực lớn từ dòng vốn bên ngoài và các công ty tái/bảo hiểm cần phải có giải pháp thích nghi tốt."
Horgan hiện là giám đốc toàn cầu về tái bảo hiểm của toàn tập đoàn Zurich, có trách nhiệm thiết kế chương trình tái bảo hiểm toàn cầu cho tập đoàn có tổng phí toàn tập đoàn ước 66 tỷ USD. Do vậy, Horgan hơn ai hết là người nắm rõ xu thế của ngành. Trước đó Horgan giám đốc điều hành Zurich khu vực bắc Mỹ.
Trong vòng 12 tháng tới, Horgan cho rằng dòng vốn ngoài ngành đổ vào sẽ tiếp tục tăng. "Giá sẽ tiếp tục đua nhau giảm trước thềm mùa tái tục"
"Nhìn lại năm qua, sau cơn bão Sandy, kỳ tái tục 1/1 cho thấy phí có chiều hướng tăng lên, thì kỳ tái tục 1/4 đã dập tắt chiều hướng này. Ngay trước kỳ tái tục 1/7, vòng xoáy đàm phán giảm giá đã lặp lại."
Horgan tin rằng kỳ tái tục 1/1 này cũng sẽ là kỳ đàm phán với chiều hướng như vậy, nhưng, có thể có sự thay đổi về điều kiện điều khoản và chiều hướng sử dụng các chương trình tái bảo hiểm có thời hạn nhiều năm.
"Chúng tôi yêu cầu mở rộng thêm về các điều khoản giờ (48 giờ 72 giờ) và được các nhà tái chấp nhận suôn sẻ. Rõ ràng giá là yếu tố then chốt khi nguồn cung càng nhiều, nhưng chúng tôi nhận thấy có một xu hướng mới mà rất nhiều đồng nghiệp kinh nghiệm đang bàn luận khá sôi nổi. Đó là các chương trình tái bảo hiểm dài hạn trên 1 năm nhằm đảm bảo mối quan hệ giá trị lâu bền giữa các đối tác.
"Chúng tôi hiện nay chưa có các chương trình tái bảo hiểm kiểu này, nhưng đây là một gợi ý rất hay, vì đây là phương pháp thể hiện vai trò đối tác tốt của chúng tôi và cách chúng tôi hiệp đồng tác chiến. Tuy nhiên, với chương trình hiện tại, chúng tôi có thời gian xem xét và xoay chuyển kịp thời với cơ hội của dòng vốn mới.
"Chúng tôi luôn tôn trọng triết lý kinh doanh của mình và tìm kiếm quan hệ lâu bền, duy trì trách nhiệm của mình đối với các chương trình tái bảo hiểm hiện tại. trong kỳ tái tục 1/1/12 98% danh sách nhà tái bảo hiểm trong hợp đồng là không đổi.
S&P đã thay đổi một số tiêu chuẩn định mức tín nhiệm đầu năm để phù hợp hóa với lượng vốn nhà tái đang có, vị thế tài chính của doanh nghiệp có vai trò quan trọng. Nhưng Horgan tin rằng sức mạnh tài chính vào thời điểm hiện tại chỉ là vé tham dự cuộc chơi.
"Vâng, sức mạnh tài chính là quan trọng nhưng nó chẳng giúp gì nhiều. Nó cho phép các công ty tái bảo hiểm được nhập sòng, nhưng sòng cũng có giới hạn về số lượng ghế. Do vậy, với vốn nhiều như hiện nay, rủi ro tín dụng trở nên thứ yếu, mà quan trọng hơn, đó là sản phẩm mới.
Phát kiến đóng vai trò then chốt của thành công. "Chúng tôi đã nhìn thấy một số nhà tái trong chương trình tái của chúng tôi có nhiều ý tưởng đột phá hơn bao giờ hết chỉ trong vòng một thời gian ngắn gần đây. Ví dụ trái phiếu bảo vệ động đất của Lakeside Re III. Trong khi trái phiếu bảo vệ động đất của Lakeside Re II chỉ áp dụng cho khu vực California thì Lakeside Re III đã mở rộng cho khu vực Hoa kỳ Canada và bảo vệ cho từng sự cố lớn và bảo vệ cho tình huống có sự gia tăng tần suất của các sự cố nhỏ trên cơ sở tích lũy theo thời hạn từng năm.
Trái phiếu sẽ bồi thường khi số tiền tổn thất tích lũy hàng năm vượt mức ấn định, trong trường hợp một khu vực địa lý gánh chịu một loạt địa chấn và dư chấn.
"Ví dụ New Zealand là khu vực có hiện tượng động đất theo từng chuỗi và dư chấn, câu hỏi đặt ra là công ty bảo hiểm sẽ lựa chọn cơn địa chấn nào, khoảng thời gian nào, là chính để ấn định số tiền bồi thường. Cách giải quyết tốt hơn là nên có một cấu trúc bảo vệ rộng hơn, và nhanh chóng hơn để giải quyết tình huống tổn thất theo nhu cầu của công ty bảo hiểm."
Năm ngoái Zurich đã tập trung giải quyết giảm thiểu rủi ro thiên tai của mình bằng cách hiệu chỉnh cấu trúc chương trình tái.
"Chúng tôi tái cấu trúc hợp đồng cố định bằng cách mua thêm một hợp đồng bảo vệ cho các sự cố lớn. Hợp đồng này gọi là chương trình bảo vệ thiên tai toàn cầu bảo vệ phần ngọn cho tất cả các loại rủi ro, sự cố xảy ra trên toàn cầu trong trường hợp các chương trình tái bảo vệ cho từng khu vực không đủ. Có 2 điều tâm đắc về chương trình này. Một là nó cung cấp phạm vi địa lý rộng rãi, cũng như phạm vi bảo hiểm bao trùm. Hai là chúng tôi có thể tập trung hơn vào việc xây dựng quan hệ lâu dài với các đối tác. Các hợp đồng tái bảo hiểm lớp dưới vẫn được duy trì với các nhà tái có trước. Hợp đồng bảo vệ thiên tai toàn cầu này hiện có 8 nhà tái tham dự và tâp trung hơn cho loại rủi ro đặc trưng này. Vào thời điểm hiện tại, thiên nhiên có vẻ yên bình và chúng tôi chưa thể tiên đoán gì về các sự cố lớn có thể xảy ra, trên cơ sở giả thiết là một năm ổn định về thiên tai."
Intelligent Insurers số tháng 9 năm 2013 trang 28-29
intelligentinsurers.com
Chủ Nhật, 10 tháng 8, 2014
Cấu trúc lõi một mô hình dự báo thiên tai
Kim trong bọc làm sao dấu được
Áp lực minh bạch hóa mô hình dự báo thiên tai và hiểu rõ hơn về khoa học phi thực nghiệm
RMS gọi là cách mạng mô hình. Karen Clark gọi đó là cách mạng tư tưởng, trong khi Oasis gọi là cuộc cách mạng thầm lặng. Dù hiểu theo cách nào thì năm 2013 là năm thay đổi lớn cho các nhà cung cấp mô hình dự báo thiên tai. Nguyên nhân chính là các công ty tái/bảo hiểm khách hàng của các mô hình phát hiện có nhiều khác biệt giữa các mô hình khác nhau và đòi hỏi đối chiếu làm rõ chênh lệch giữa các kết quả.
Thiên tai trong các năm gần đây xảy ra liên tục là phép thử cho các loại mô hình. Ấn bản 11 của RMS đã gây ra phản ứng quyết liệt từ phía khách hàng, vì ấn bản này đã thay đổi giả thiết cốt lõi của mô hình dẫn đến thay đổi toàn bộ số tiền phơi nhiễm rủi ro của khách hàng chỉ trong 1 cú nhắp chuột. Và Solvency II yêu cầu các công ty tái/bảo hiểm phải hiểu rõ các kết quả tính toán của công ty được thuê.
Trưởng phân tích Guy Carpenter, David Lightfoot "Siêu bão Sandy có lộ trình dài và diện tích quét rất rộng và mô hình dự đoán đã không dự liệu cho siêu bão này. Nên các công ty cần phải biết rõ, mô hình dự báo là gì, giới hạn của mô hình đến đâu và khả năng dự báo của nó ở mức nào.
"Chúng tôi cũng như mọi người trong ngành tái/bảo hiểm đang dần dần thấy được tính minh bạch của các mô hình từ nhà cung cấp, vì điều này cho phép công ty tái/bảo hiểm hiểu về các kết quả do mô hình tạo ra. Do vậy, quyết định kinh doanh, cũng như quản trị rủi ro và quản trị tài chính doanh nghiệp có cơ sở tốt hơn. Các công ty tái/bảo hiểm sẽ còn tiếp tục thúc ép sâu rộng hơn buộc các công ty cung cấp dịch vụ mô hình phải có trách nhiệm trả lời, phải cung cấp thông tin."
Trong 30 năm qua, mô hình dự báo thiên tai được 3 đội chơi thống trị, đó là RMS, AIR Worldwide và Eqecat. Thách thức cho các đối thủ gia nhập cuộc chơi là rất cao và các mô hình vẫn trong trạng thái hư ảo đối với các công ty tái/bảo hiểm.
"Các công ty mô hình thiên tai cũng chưa khai báo đầy đủ" Karen Clark Giám đốc điều hành 1 công ty tư vấn 1 thành viên thành lập 2007, là sáng lập viên của AIR đã bán phần của mình năm 2002.
"Họ sẽ cung cấp cho khách hàng của họ hàng ngàn trang giấy chi chít nhưng dù có đọc hết cũng chả tìm ra được cơ cấu lõi của hệ thống là gì, và sự phát triển của hệ thống đó qua các năm thế nào. Các công ty khách hàng cũng cảm thấy OK khi ứng dụng này càng ngày càng có vẻ chính xác hơn. Vì lý do đó, các công ty tái/bảo hiểm tạm chấp nhận bí kíp tác quyền của các công ty cung cấp mô hình. Nhưng rõ ràng, nó không phải là điều đáng nói."
Cộng đồng các công ty mô hình dự báo thiên tai, luôn luôn cho thấy mô hình của họ phát triển rất tốt qua nhiều năm. Khoa học máy tính và am hiểu về thiên tai của từng khu vực cho phép họ thiết kế hệ thống rất tinh xảo, nhanh và chuẩn. Tuy nhiên, các đối tác cho rằng thực chất ra là năng lực nhận tái bảo hiểm ngày càng lớn cho phép các công ty tái bảo hiểm cắn sạch sẽ mọi rủi ro khiến cho các công ty mô hình có chỗ dựa tốt là cơ hội để phát triển.
Clark cho rằng phân tích trên là thiếu sót. "Dữ liệu tại hầu hết các khu vực trên thế giới đều nghèo nàn. Nếu các công ty tái/bảo hiểm nếu nhìn vào dữ liệu thực tế của mình, họ sẽ nhận thấy độ phơi nhiễm và biên độ khủng khiếp. Điều này dẫn đến một kết luận là các mô hình có tính chính xác khá thấp. Sự thức tỉnh muộn màng có thể kéo theo sự giận dữ.
"Nghiên cứu khoa học luôn là khái niệm sáng suốt và ấn tượng. Nó cho người ta một cảm nhận mô hình sẽ càng ngày càng chuẩn. Nhưng chỉ là chuẩn bị. Vì mô hình phải có cơ sở dữ liệu."
Bất chắc và sai số
Các công ty cung cấp mô hình dự báo thiên tai (công ty mô hình) cho rằng họ đã ngày một minh bạch và làm việc gắn kết với khách hàng và tất cả các bên có liên quan để phát triển mô hình và cho phép ngành tái/bảo hiểm hiểu rõ tính bất chắc của các kết quả. Mô hình đưa ra lời giải cho nhiều giả thiết khác nhau, gọi là "kiểm tra độ mẫn cảm". Ví dụ nó đưa đánh giá độ an toàn của một chương trình tái bảo hiểm hoặc một nghiệp vụ bảo hiểm mới nếu các kết quả của môt hình dự báo có nhiều khác biệt.
Phó giám đốc giải pháp RMS, Claire Souch "Kiểm tra độ mẫn cảm là phần tất yếu của các mô hình hiện đại khi khách hàng mua dịch vụ.
"Kiểm tra độ mẫn cảm cho phép khách hàng nhận thức tốt hơn về rủi ro, RMS dựa trên cơ sở giả thiết của các chuyên gia có kiến thức kinh nghiệm và cơ sở dữ liệu sẵn có. Các công ty có thể chẩn đoán độ mẫn cảm của danh mục rủi ro riêng của mình đối với các trường hợp bất thường nhất.
Có sự gắn kết giữa mô hình dự báo và danh mục rủi ro vì mỗi một danh mục rủi ro sẽ có độ mẫn cảm khác nhau với từng hiểm họa tại từng khu vực do vậy, công ty tái/bảo hiểm có thể đánh giá được danh mục của mình mất cân đối như thế nào, khu vực nào cần giảm bớt rủi ro, khu vực nào có thể bán thêm"
Theo một nghiên cứu của Guy Carpenter tựa đề Quản lý Bất chắc của mô hình dự báo thiên tai Managing Catastrophe Model Uncertainty, các chuyên gia cho rằng các công ty mô hình cần phải định hướng và thảo luận cụ thể về sự bất chắc, dù việc minh bạch hóa mô hình có thể gây ra mất lợi thế cạnh tranh. Nghiên cứu cho thấy một dải tô xanh thể hiện sự bất chắc của kết quả mô hình. Do vậy, kết quả của mô hình nên là một dải tô xanh, thay vì là một đường biểu diễn như hình dưới.
"Dù cho mô hình có được chau chuốt, mài dũa nhiều qua vài thập kỷ, độ bất chắc của nó vẫn hiện hữu" báo cáo cho rằng "Trong năm 1999, Guy Carpenter đã ước lượng sai số của mô hình rủi ro bão tại Hoa kỳ. Kết quả là khoảng hai lần so với sai số tiêu chuẩn (theo qui tắc thống kê 2 lần standard error tương đương +/- 68%). Trong phạm vi 100 năm, PML có thể dao động từ 50% lên 230% của dự báo PML từ mô hình."
"Bước tiến bộ của mô hình từ 1999 đến nay thực sự chỉ là giảm đi đáng kể độ rộng của dải băng tô xanh cho các khu vực địa lý nhỏ hơn, có nghĩa là nó thêm vào số lượng khu vực địa lý gia tăng sai số mới"
Sai số và bất chắc
Trong khi các công ty mô hình ngày càng phải hé lộ thông tin cấu trúc hệ thống của mô hình, bật mí tác quyền, thì họ cũng rất thẳng thắn và sẵn sàng thảo luận về độ chính xác của kết quả từ mô hình.
Souch RMS cho rằng "Chúng tôi luôn luôn khẳng định rằng mô hình có giá trị khi sự bất chắc được hiểu tốt hơn. Kinh nghiệm của ngành bảo hiểm trong 7 năm vừa qua đã khẳng định điều đó. Mọi người nhận thức rõ hơn về sự bất chắc, nhưng sử dụng mô hình cho phép người dùng nhận thức tốt hơn."
Trong báo cáo gần đây Hemant Shah Giám đốc điều hành RMS thừa nhận rằng dù cho có nhiều hội thảo, dài ngày, bài thuyết trình, chuyên đề, để giải thích mô hình dự báo của chúng tôi cũng không giải quyết được vấn đề của chúng ta." Cộng đồng các công ty mô hình phải tập trung xây dựng sai số cần thiết với điều kiện mọi người phải thừa nhận tính bất chắc lớn của rủi ro thiên tai.
Souch giải thích "Tổn thất thiên tai năm 2011 được liệt vào loại thiên nga đen. Sóng thần tại Nhật, lụt tại Thái lan. Chúng tôi khi làm việc với khách hàng nhận thấy các khách hàng kêu gọi phải có công thức mới cho mô hình dự báo, công thức mà họ có thể hiểu rõ hơn về mô hình qua đó sử dụng mô hình theo hướng uyển chuyển hơn cho chương trình quản trị rủi ro của họ vượt qua 2 yếu tố thành công tài chính là cân đối giữa rủi ro và lợi nhuận. Yếu tố sai số được đưa thêm vào mô hình để phân tích trong sơ đồ toàn cảnh quản trị thiên tai.
Giải pháp mở
Cấu trúc mô hình mở như Oasis Loss Modelling Framework và Karen Clark và hệ thống RiskInsight đang tiến hành là một giải pháp mới mô hình thiên tai. Mô hình được tạo dựng từ các mảnh ghép cho phép các chuyên gia hiểm họa thiên tai tham dự, hỗ trợ các công ty tái/bảo hiểm có thể tự xây dựng theo cách riêng của họ.
Clark "RiskInsight là hệ thống trong suốt cho các công ty bảo hiểm. Nó cho phép các công ty thay đổi giả thiết xây dựng quan niệm riêng của mình về rủi ro.
"Các mô hình chỉ đưa ra chủ quan của các chuyên gia thời tiết và thiên kiến của các khoa học gia làm việc cho công ty mô hình. Công ty bảo hiểm muốn lồng ghép quá trình ra quyết định kinh doanh của mình cũng như ý kiến của các chuyên gia thời tiết khác và chuyên gia của riêng công ty bảo hiểm chứ không đơn thuần là các nhà khoa học làm việc cho các công ty mô hình.
"Oasis, đã chào sân vào dịp tháng 9 2011, vào dịp Monte Carlo Rendez Vous đã bị các đối thủ dè bỉu, dù đã được nâng cấp nhiều lần. Ý tưởng phi lợi nhuận của giải pháp này được khá nhiều công ty tái/bảo hiểm, môi giới châu Âu, Bermuda Luân đôn và Lloyd's tán thưởng.
Mục tiêu quan trọng nhất là khuyến khích việc sử dụng, kiểm tra và thiết kế mô hình một cách minh bạch, hướng mở.
Dickie Whitaker trưởng dự án Oasis "Nếu mọi người hiểu được bản chất của sự bất chắc trong sản phẩm này, họ sẽ không quay lưng lại với nó khi xảy ra một sự cố lớn có đặc tính bất thường và nói rằng mô hình dự báo phọt phẹt."
Hạt giống của nhóm Oasis là Trevor Maynard, trưởng quản trị thiên tai của Lloyd làm giám đốc và Paul Nunn, trưởng quản trị phơi nhiễm Lloyd's và hiện tại là trưởng nhóm mô hình hóa thiên tai của SCOR. Whitaker là chuyên gia mô hình dự báo của Guy Carpenter và Eqecat.
Chương trình Climate-KIC được tài trợ của EU đứng sau Oasis. Chương trình này cũng tìm được nguồn tài trợ từ thị trường.
Trong các hệ thống mô hình dự báo, Oasis là mô hình tổng hợp các thiên tai, trực quan, và thời gian thực có hỗ trợ của các đơn vị chuyên gia vệ tinh như UK Met Office, University College London, Karen Clark & Co, JBA Risk management và Perils AG.
Bước khởi đầu có thể nâng tầm hiểu biết của các công ty tái/bảo hiểm về sai số biên độ của sự bất chắc trong kết quả của mô hình. Tuy nhiên luôn có khá nhiều các đơn vị tiên phong trong lĩnh vực này, bao gồm các công ty tái bảo hiểm châu Âu, và thị trường Bermuda vốn dĩ đã có sẵn nhiều cái đầu nghiên cứu về đề tài này trong nhiều năm và hiểu rõ về dải băng bất chắc.
GC's Lightfoot, kết luận "Việc tìm hiểu sâu hơn về phơi nhiễm thiên tai trong một danh mục rủi ro bảo hiểm ngày càng trở nên phổ biến trong một công ty bảo hiểm.
Globalreinsurance.com
Kiến thức bảo hiểm - Doãn Quỳnh Trang
Áp lực minh bạch hóa mô hình dự báo thiên tai và hiểu rõ hơn về khoa học phi thực nghiệm
RMS gọi là cách mạng mô hình. Karen Clark gọi đó là cách mạng tư tưởng, trong khi Oasis gọi là cuộc cách mạng thầm lặng. Dù hiểu theo cách nào thì năm 2013 là năm thay đổi lớn cho các nhà cung cấp mô hình dự báo thiên tai. Nguyên nhân chính là các công ty tái/bảo hiểm khách hàng của các mô hình phát hiện có nhiều khác biệt giữa các mô hình khác nhau và đòi hỏi đối chiếu làm rõ chênh lệch giữa các kết quả.
Thiên tai trong các năm gần đây xảy ra liên tục là phép thử cho các loại mô hình. Ấn bản 11 của RMS đã gây ra phản ứng quyết liệt từ phía khách hàng, vì ấn bản này đã thay đổi giả thiết cốt lõi của mô hình dẫn đến thay đổi toàn bộ số tiền phơi nhiễm rủi ro của khách hàng chỉ trong 1 cú nhắp chuột. Và Solvency II yêu cầu các công ty tái/bảo hiểm phải hiểu rõ các kết quả tính toán của công ty được thuê.
Trưởng phân tích Guy Carpenter, David Lightfoot "Siêu bão Sandy có lộ trình dài và diện tích quét rất rộng và mô hình dự đoán đã không dự liệu cho siêu bão này. Nên các công ty cần phải biết rõ, mô hình dự báo là gì, giới hạn của mô hình đến đâu và khả năng dự báo của nó ở mức nào.
"Chúng tôi cũng như mọi người trong ngành tái/bảo hiểm đang dần dần thấy được tính minh bạch của các mô hình từ nhà cung cấp, vì điều này cho phép công ty tái/bảo hiểm hiểu về các kết quả do mô hình tạo ra. Do vậy, quyết định kinh doanh, cũng như quản trị rủi ro và quản trị tài chính doanh nghiệp có cơ sở tốt hơn. Các công ty tái/bảo hiểm sẽ còn tiếp tục thúc ép sâu rộng hơn buộc các công ty cung cấp dịch vụ mô hình phải có trách nhiệm trả lời, phải cung cấp thông tin."
Trong 30 năm qua, mô hình dự báo thiên tai được 3 đội chơi thống trị, đó là RMS, AIR Worldwide và Eqecat. Thách thức cho các đối thủ gia nhập cuộc chơi là rất cao và các mô hình vẫn trong trạng thái hư ảo đối với các công ty tái/bảo hiểm.
"Các công ty mô hình thiên tai cũng chưa khai báo đầy đủ" Karen Clark Giám đốc điều hành 1 công ty tư vấn 1 thành viên thành lập 2007, là sáng lập viên của AIR đã bán phần của mình năm 2002.
"Họ sẽ cung cấp cho khách hàng của họ hàng ngàn trang giấy chi chít nhưng dù có đọc hết cũng chả tìm ra được cơ cấu lõi của hệ thống là gì, và sự phát triển của hệ thống đó qua các năm thế nào. Các công ty khách hàng cũng cảm thấy OK khi ứng dụng này càng ngày càng có vẻ chính xác hơn. Vì lý do đó, các công ty tái/bảo hiểm tạm chấp nhận bí kíp tác quyền của các công ty cung cấp mô hình. Nhưng rõ ràng, nó không phải là điều đáng nói."
Cộng đồng các công ty mô hình dự báo thiên tai, luôn luôn cho thấy mô hình của họ phát triển rất tốt qua nhiều năm. Khoa học máy tính và am hiểu về thiên tai của từng khu vực cho phép họ thiết kế hệ thống rất tinh xảo, nhanh và chuẩn. Tuy nhiên, các đối tác cho rằng thực chất ra là năng lực nhận tái bảo hiểm ngày càng lớn cho phép các công ty tái bảo hiểm cắn sạch sẽ mọi rủi ro khiến cho các công ty mô hình có chỗ dựa tốt là cơ hội để phát triển.
Clark cho rằng phân tích trên là thiếu sót. "Dữ liệu tại hầu hết các khu vực trên thế giới đều nghèo nàn. Nếu các công ty tái/bảo hiểm nếu nhìn vào dữ liệu thực tế của mình, họ sẽ nhận thấy độ phơi nhiễm và biên độ khủng khiếp. Điều này dẫn đến một kết luận là các mô hình có tính chính xác khá thấp. Sự thức tỉnh muộn màng có thể kéo theo sự giận dữ.
"Nghiên cứu khoa học luôn là khái niệm sáng suốt và ấn tượng. Nó cho người ta một cảm nhận mô hình sẽ càng ngày càng chuẩn. Nhưng chỉ là chuẩn bị. Vì mô hình phải có cơ sở dữ liệu."
Bất chắc và sai số
Các công ty cung cấp mô hình dự báo thiên tai (công ty mô hình) cho rằng họ đã ngày một minh bạch và làm việc gắn kết với khách hàng và tất cả các bên có liên quan để phát triển mô hình và cho phép ngành tái/bảo hiểm hiểu rõ tính bất chắc của các kết quả. Mô hình đưa ra lời giải cho nhiều giả thiết khác nhau, gọi là "kiểm tra độ mẫn cảm". Ví dụ nó đưa đánh giá độ an toàn của một chương trình tái bảo hiểm hoặc một nghiệp vụ bảo hiểm mới nếu các kết quả của môt hình dự báo có nhiều khác biệt.
Phó giám đốc giải pháp RMS, Claire Souch "Kiểm tra độ mẫn cảm là phần tất yếu của các mô hình hiện đại khi khách hàng mua dịch vụ.
"Kiểm tra độ mẫn cảm cho phép khách hàng nhận thức tốt hơn về rủi ro, RMS dựa trên cơ sở giả thiết của các chuyên gia có kiến thức kinh nghiệm và cơ sở dữ liệu sẵn có. Các công ty có thể chẩn đoán độ mẫn cảm của danh mục rủi ro riêng của mình đối với các trường hợp bất thường nhất.
Có sự gắn kết giữa mô hình dự báo và danh mục rủi ro vì mỗi một danh mục rủi ro sẽ có độ mẫn cảm khác nhau với từng hiểm họa tại từng khu vực do vậy, công ty tái/bảo hiểm có thể đánh giá được danh mục của mình mất cân đối như thế nào, khu vực nào cần giảm bớt rủi ro, khu vực nào có thể bán thêm"
Theo một nghiên cứu của Guy Carpenter tựa đề Quản lý Bất chắc của mô hình dự báo thiên tai Managing Catastrophe Model Uncertainty, các chuyên gia cho rằng các công ty mô hình cần phải định hướng và thảo luận cụ thể về sự bất chắc, dù việc minh bạch hóa mô hình có thể gây ra mất lợi thế cạnh tranh. Nghiên cứu cho thấy một dải tô xanh thể hiện sự bất chắc của kết quả mô hình. Do vậy, kết quả của mô hình nên là một dải tô xanh, thay vì là một đường biểu diễn như hình dưới.
"Dù cho mô hình có được chau chuốt, mài dũa nhiều qua vài thập kỷ, độ bất chắc của nó vẫn hiện hữu" báo cáo cho rằng "Trong năm 1999, Guy Carpenter đã ước lượng sai số của mô hình rủi ro bão tại Hoa kỳ. Kết quả là khoảng hai lần so với sai số tiêu chuẩn (theo qui tắc thống kê 2 lần standard error tương đương +/- 68%). Trong phạm vi 100 năm, PML có thể dao động từ 50% lên 230% của dự báo PML từ mô hình."
"Bước tiến bộ của mô hình từ 1999 đến nay thực sự chỉ là giảm đi đáng kể độ rộng của dải băng tô xanh cho các khu vực địa lý nhỏ hơn, có nghĩa là nó thêm vào số lượng khu vực địa lý gia tăng sai số mới"
Sai số và bất chắc
Trong khi các công ty mô hình ngày càng phải hé lộ thông tin cấu trúc hệ thống của mô hình, bật mí tác quyền, thì họ cũng rất thẳng thắn và sẵn sàng thảo luận về độ chính xác của kết quả từ mô hình.
Souch RMS cho rằng "Chúng tôi luôn luôn khẳng định rằng mô hình có giá trị khi sự bất chắc được hiểu tốt hơn. Kinh nghiệm của ngành bảo hiểm trong 7 năm vừa qua đã khẳng định điều đó. Mọi người nhận thức rõ hơn về sự bất chắc, nhưng sử dụng mô hình cho phép người dùng nhận thức tốt hơn."
Trong báo cáo gần đây Hemant Shah Giám đốc điều hành RMS thừa nhận rằng dù cho có nhiều hội thảo, dài ngày, bài thuyết trình, chuyên đề, để giải thích mô hình dự báo của chúng tôi cũng không giải quyết được vấn đề của chúng ta." Cộng đồng các công ty mô hình phải tập trung xây dựng sai số cần thiết với điều kiện mọi người phải thừa nhận tính bất chắc lớn của rủi ro thiên tai.
Souch giải thích "Tổn thất thiên tai năm 2011 được liệt vào loại thiên nga đen. Sóng thần tại Nhật, lụt tại Thái lan. Chúng tôi khi làm việc với khách hàng nhận thấy các khách hàng kêu gọi phải có công thức mới cho mô hình dự báo, công thức mà họ có thể hiểu rõ hơn về mô hình qua đó sử dụng mô hình theo hướng uyển chuyển hơn cho chương trình quản trị rủi ro của họ vượt qua 2 yếu tố thành công tài chính là cân đối giữa rủi ro và lợi nhuận. Yếu tố sai số được đưa thêm vào mô hình để phân tích trong sơ đồ toàn cảnh quản trị thiên tai.
Giải pháp mở
Cấu trúc mô hình mở như Oasis Loss Modelling Framework và Karen Clark và hệ thống RiskInsight đang tiến hành là một giải pháp mới mô hình thiên tai. Mô hình được tạo dựng từ các mảnh ghép cho phép các chuyên gia hiểm họa thiên tai tham dự, hỗ trợ các công ty tái/bảo hiểm có thể tự xây dựng theo cách riêng của họ.
Clark "RiskInsight là hệ thống trong suốt cho các công ty bảo hiểm. Nó cho phép các công ty thay đổi giả thiết xây dựng quan niệm riêng của mình về rủi ro.
"Các mô hình chỉ đưa ra chủ quan của các chuyên gia thời tiết và thiên kiến của các khoa học gia làm việc cho công ty mô hình. Công ty bảo hiểm muốn lồng ghép quá trình ra quyết định kinh doanh của mình cũng như ý kiến của các chuyên gia thời tiết khác và chuyên gia của riêng công ty bảo hiểm chứ không đơn thuần là các nhà khoa học làm việc cho các công ty mô hình.
"Oasis, đã chào sân vào dịp tháng 9 2011, vào dịp Monte Carlo Rendez Vous đã bị các đối thủ dè bỉu, dù đã được nâng cấp nhiều lần. Ý tưởng phi lợi nhuận của giải pháp này được khá nhiều công ty tái/bảo hiểm, môi giới châu Âu, Bermuda Luân đôn và Lloyd's tán thưởng.
Mục tiêu quan trọng nhất là khuyến khích việc sử dụng, kiểm tra và thiết kế mô hình một cách minh bạch, hướng mở.
Dickie Whitaker trưởng dự án Oasis "Nếu mọi người hiểu được bản chất của sự bất chắc trong sản phẩm này, họ sẽ không quay lưng lại với nó khi xảy ra một sự cố lớn có đặc tính bất thường và nói rằng mô hình dự báo phọt phẹt."
Hạt giống của nhóm Oasis là Trevor Maynard, trưởng quản trị thiên tai của Lloyd làm giám đốc và Paul Nunn, trưởng quản trị phơi nhiễm Lloyd's và hiện tại là trưởng nhóm mô hình hóa thiên tai của SCOR. Whitaker là chuyên gia mô hình dự báo của Guy Carpenter và Eqecat.
Chương trình Climate-KIC được tài trợ của EU đứng sau Oasis. Chương trình này cũng tìm được nguồn tài trợ từ thị trường.
Trong các hệ thống mô hình dự báo, Oasis là mô hình tổng hợp các thiên tai, trực quan, và thời gian thực có hỗ trợ của các đơn vị chuyên gia vệ tinh như UK Met Office, University College London, Karen Clark & Co, JBA Risk management và Perils AG.
Bước khởi đầu có thể nâng tầm hiểu biết của các công ty tái/bảo hiểm về sai số biên độ của sự bất chắc trong kết quả của mô hình. Tuy nhiên luôn có khá nhiều các đơn vị tiên phong trong lĩnh vực này, bao gồm các công ty tái bảo hiểm châu Âu, và thị trường Bermuda vốn dĩ đã có sẵn nhiều cái đầu nghiên cứu về đề tài này trong nhiều năm và hiểu rõ về dải băng bất chắc.
GC's Lightfoot, kết luận "Việc tìm hiểu sâu hơn về phơi nhiễm thiên tai trong một danh mục rủi ro bảo hiểm ngày càng trở nên phổ biến trong một công ty bảo hiểm.
Globalreinsurance.com
Kiến thức bảo hiểm - Doãn Quỳnh Trang
Thứ Năm, 7 tháng 8, 2014
Mùa tái tục thường niên – có phải là công thức vĩnh viễn
Chris Kershaw Giám đốc thị trường toàn cầu Peak Re cho rằng, ngành tái/bảo hiểm cần thay đổi cách làm việc đặc biệt là vòng lặp tái tục hàng năm có thể coi là bất di bất dịch. Với môi trường kinh doanh đổi mới liên tục như hiện nay, việc thay đổi công thức thủ tục mùa tái tục có thể là một giả thiết quan trọng
Chúng tôi chấp nhận đi sau vào thời điểm mà toàn thể công ty đang căng mình bước vào mùa tái tục bận rộn nhất trong năm.
Mùa tái tục thường niên là một thủ tục công thức có từ thời tiền sử của ngành, và tôi cho rằng hầu hết chuyên gia đều nghiễm nhiên thừa nhận thủ tục này sẽ tồn tại vĩnh viễn trong tương lai. Câu hỏi đặt ra là tại sao không thay đổi nó?
Peak Re tôn trọng một khẩu hiệu của Hội Quí tộc Hoàng gia – Nullius in Verba – có nghĩa là "lời nói dù của người uy tín đến đâu cũng phải đánh giá lại" và chúng tôi cho rằng thủ tục mùa tái tục có thể vẫn không thay đổi không có nghĩa là nó sẽ không bao giờ thay đổi.
Thời điểm cách mạng
Peak Re cho rằng mùa tái tục năm nay chưa phải là một mùa tái tục đúng nghĩa cho Peak Re vì đây là lần đầu tiên Peak Re xúc tiến tái tục. Và chúng tôi đang thay đổi.
Các khách hàng tại Hàn quốc đã chuyển đổi ngày tái tục hợp đồng của họ về 1/1 để đồng bộ báo cáo với yêu cầu kỳ báo cáo tài chính theo qui tắc pháp luật về tài chính. Năm nay có nhiều nguồn tin cho thấy dòng vốn mới cũng như năng lực tài chính mới và Peak Re là một ví dụ đặc biệt – lần đầu tiên, nguồn vốn từ khu vực tư nhân của Trung quốc từ tập đoàn Fosun đầu tư vào lĩnh vực tái bảo hiểm có liên kết với Tổng công ty Tài chính Quốc tế.
Về phía các công ty tái bảo hiểm, nguồn cung tài chính càng nhiều càng đe dọa đến lợi nhuận, ngược lại các công ty bảo hiểm lại cảm thấy chi phí cho các sản phẩm tái bảo hiểm ngày càng có thể tiếp cận được ở mức “hợp lý”. Hoặc theo cách hiểu khác, tái bảo hiểm rẻ hơn, có nghĩa là các thay đổi chính sách quản lý bảo hiểm cấp quốc gia cũng sẽ chuyển biến chậm. Các chính sách này luôn luôn có mục tiêu tạo lợi nhuận cũng như giá trị cho người tiêu dùng cũng như nền kinh tế đang ngày càng lớn mạnh. Những sự thay đổi mà từ vị trí của công ty tái bảo hiểm, cần có lợi nhuận cũng phải chuyển đổi nhịp nhàng với chính sách để có lợi nhuận.
Cung cấp bảo vệ tài chính cho người tiêu dùng đầu cuối gần như không thay đổi
Sự thay đổi liên tục ở mọi ngóc ngách trong ngành đã nảy ra nghi vấn lớn cho mùa tái tục hàng năm. Mọi người gọi nó là mùa tái tục, nhưng nếu có thể đưa ra một khái niệm, hay một ý niệm mới tích cực cho mùa tái tục rằng sẽ có nhiều vấn đề tươi mới phát triển từ mùa tái tục này hơn là việc lặp đi lặp lại bất định thủ tục đã thực hiện trong các năm trước đó là phí phải thấp hơn khi tổn thất thấp, thì chúng ta sẽ có thể đem những vấn đề mới mẻ vào mùa tái tục.
Các bên tham gia tái bảo hiểm, người mua, kẻ bán, môi giới đã đầu tư tiền của để chắc chắn rằng mình có thể định lượng độ lớn thiệt hại khi có các sự cố xảy ra, nhưng nhìn từ giác độ là một ngành tài chính, chúng tôi chưa thấy có sự chuyển biến gì về phương pháp thực hiện bảo vệ tài chính cũng như cấp phát năng lực tài chính cho khách hàng tiêu dùng đầu cuối.
Các công ty tái/bảo hiểm tại khu vực châu Á tái tục chương trình tái bảo hiểm của mình theo một trình tự giống nhau trong suốt hơn 30 năm qua. Đó là tìm kiếm một nhà tái hàng đầu, và ép giá đến mức có thể trong khi cố gắng nhận được phần bảo vệ phù hợp. Trong phương trình giá tái bảo hiểm và giá trị bảo vệ, sự lầm lẫn hai khái niệm này có thể gây ra hậu quả tai hại nhưng lại luôn là bài học rất khó nhớ.
Khách hàng của chúng tôi đều rất khác biệt và luôn có những thử thách khác biệt tại những thời điểm và hoàn cảnh khác nhau. Peak Re có lợi thế là sẵn sàng chia sẻ thông tin cũng như tham gia gánh vác mọi thử thách của khách hàng và có cơ hội ý kiến đề xuất cho khách hàng cũng như cung cấp các sản phẩm có lợi cho tất cả các bên.
Đem đến cách nhìn mới
Nguy hiểm nằm ở chỗ chuỗi ngày đến hẹn lại lên làm cho chúng ta quên mất một nhu cầu quan trọng hơn đó là phải liên tục hiện đại hóa dịch vụ của mình. Không nhất thiết phải là một sự đổi mới toàn diện hoặc cùng một lúc, nhưng chắc chắn có nhiều khách hàng đang mong mỏi có sự thay đổi cần thiết.
Chúng tôi đang nói về hiện đại hóa tái bảo hiểm là chỗ đứng nền tảng của Peak Re, đem đến cách nhìn hoàn toàn mới về tái bảo hiểm. Một trong các giải pháp là cùng công ty bảo hiểm gốc xây dựng và trưởng thành vững vàng, cho phép các công ty bảo hiểm có thể càng ngày càng đóng vai trò quan trọng hơn trong việc đề phòng hạn chế tổn thất cho nền kinh tế khu vực châu Á Thái bình dương. Nó không phải đơn giản chỉ là một cam kết 1 năm.
Lối thoát nào cho vòng lặp tái tục
Tại sao chỉ có thể là cam kết tái tục hàng năm – rõ ràng là không nhất thiết. Chúng tôi mặc dù đầu tư rất nhiều vào hệ thống quản trị định lượng rủi ro, nhưng chúng tôi chưa thể lấy đó làm cơ sở để xây dựng các sản phẩm dài hạn gắn chặt với khách hàng tạo bàn đạp vững chắc cho khách hàng phát triển qua đó tạo lợi nhuận bền vững cho cổ đông.
Đến giờ chúng tôi hơi bế tắc trong việc đến hẹn lại lên, nhưng dịch vụ vẫn có thể được cung cấp trong một bối cảnh dài hạn, không cần phải giấy tờ - có thể chỉ cần một cái bắt tay. Tính liên tục là công thức quan trọng nhưng giá thì lại đàm phán hàng năm? Giá có phải là vấn đề duy nhất? Có một mô hình kinh doanh tái bảo hiểm nào bền vững trong thế kỷ 21 – thời kỳ của thị trường mới nổi với hàng loạt các rủi ro mới nổi và đặc biệt quan trọng nhất, các khách hàng mới nổi?
Các công ty tái bảo hiểm cần phải thay đổi cách nhìn
Chúng ta cần phải nhìn nhận lại lối mòn tư duy về mùa tái tục và nó có thể thay đổi toàn bộ chúng ta với vai trò là những người có tâm huyết với ngành tái/bảo hiểm
Khách hàng có nhu cầu tái bảo hiểm nhằm tìm kiếm năng lực tài chính phù hợp nhất cho khát vọng kinh doanh của họ. Họ đã chắc chắn đã có kế hoạch riêng cho cơ hội tại thị trường của họ, nơi họ có thể tạo dựng giá trị cho khách hàng bảo hiểm, đó chính là các công ty bảo hiểm, các đơn vị kinh doanh bảo hiểm đã bước ra khỏi lối mòn.
Có nhiều ví dụ trong khu vực, trong nhiều loại hình nghiệp vụ, và với nền tảng vững chắc, một số công ty đã xây dựng được dòng sản phẩm tốt tạo cơ hội lớn cho các công ty tái bảo hiểm, nếu các nhà tái thay đổi suy nghĩ.
Cần uyển chuyển và cung cấp năng lực tài chính theo cách khác
Ngành tái/bảo hiểm hiện nay đã không chú trọng nhiều đến thiên tai và đây mới thực sự là hiểm họa khốc liệt nhất, cũng là cơ hội lớn nhất, bởi vì tính thất thường của nó. Chúng tôi cho rủi ro này rất quan trọng rằng không có một rủi ro nào lại không kèm theo thiên tai trong đó. Tuy nhiên, chúng ta hiện đang cung cấp tài chính cho rủi ro mà quên mất rằng đó chỉ là một khía cạnh của bảo vệ cho nhiều khách hàng khác nhau.
Tất cả phải đối mặt với thay đổi, các rủi ro dài hạn sẽ ngày càng chiếm lĩnh vị thế trong cuộc sống tại châu Á khi mà người tiêu dùng sản phẩm cũng như dịch vụ muốn có sự bảo vệ tài chính tốt hơn trong hệ thống pháp luật ngày càng hoàn thiện. Khu vực trung lưu, sẽ được coi là nhóm cầm lái nền kinh tế châu Á Thái bình dương sẽ có nhu cầu nhiều về bảo hiểm, nhu cầu được bảo vệ, và nhu cầu về các sản phẩm bảo hiểm rõ ràng dễ hiểu hơn.
Chúng tôi cần sự quả cảm để làm được điều này. Có thể đầu năm 2014 sẽ là bước đi đầu tiên của Peak Re đưa ra các giải pháp bảo vệ linh hoạt theo một cách hoàn toàn khác. Phương pháp có thể đặt dấu chấm hết cho “mùa tái tục”.
Asia Insurance Review tháng 11, 2013 trang 37-38
Kiến thức bảo hiểm - Doãn Quỳnh Trang
Chúng tôi chấp nhận đi sau vào thời điểm mà toàn thể công ty đang căng mình bước vào mùa tái tục bận rộn nhất trong năm.
Mùa tái tục thường niên là một thủ tục công thức có từ thời tiền sử của ngành, và tôi cho rằng hầu hết chuyên gia đều nghiễm nhiên thừa nhận thủ tục này sẽ tồn tại vĩnh viễn trong tương lai. Câu hỏi đặt ra là tại sao không thay đổi nó?
Peak Re tôn trọng một khẩu hiệu của Hội Quí tộc Hoàng gia – Nullius in Verba – có nghĩa là "lời nói dù của người uy tín đến đâu cũng phải đánh giá lại" và chúng tôi cho rằng thủ tục mùa tái tục có thể vẫn không thay đổi không có nghĩa là nó sẽ không bao giờ thay đổi.
Thời điểm cách mạng
Peak Re cho rằng mùa tái tục năm nay chưa phải là một mùa tái tục đúng nghĩa cho Peak Re vì đây là lần đầu tiên Peak Re xúc tiến tái tục. Và chúng tôi đang thay đổi.
Các khách hàng tại Hàn quốc đã chuyển đổi ngày tái tục hợp đồng của họ về 1/1 để đồng bộ báo cáo với yêu cầu kỳ báo cáo tài chính theo qui tắc pháp luật về tài chính. Năm nay có nhiều nguồn tin cho thấy dòng vốn mới cũng như năng lực tài chính mới và Peak Re là một ví dụ đặc biệt – lần đầu tiên, nguồn vốn từ khu vực tư nhân của Trung quốc từ tập đoàn Fosun đầu tư vào lĩnh vực tái bảo hiểm có liên kết với Tổng công ty Tài chính Quốc tế.
Về phía các công ty tái bảo hiểm, nguồn cung tài chính càng nhiều càng đe dọa đến lợi nhuận, ngược lại các công ty bảo hiểm lại cảm thấy chi phí cho các sản phẩm tái bảo hiểm ngày càng có thể tiếp cận được ở mức “hợp lý”. Hoặc theo cách hiểu khác, tái bảo hiểm rẻ hơn, có nghĩa là các thay đổi chính sách quản lý bảo hiểm cấp quốc gia cũng sẽ chuyển biến chậm. Các chính sách này luôn luôn có mục tiêu tạo lợi nhuận cũng như giá trị cho người tiêu dùng cũng như nền kinh tế đang ngày càng lớn mạnh. Những sự thay đổi mà từ vị trí của công ty tái bảo hiểm, cần có lợi nhuận cũng phải chuyển đổi nhịp nhàng với chính sách để có lợi nhuận.
Cung cấp bảo vệ tài chính cho người tiêu dùng đầu cuối gần như không thay đổi
Sự thay đổi liên tục ở mọi ngóc ngách trong ngành đã nảy ra nghi vấn lớn cho mùa tái tục hàng năm. Mọi người gọi nó là mùa tái tục, nhưng nếu có thể đưa ra một khái niệm, hay một ý niệm mới tích cực cho mùa tái tục rằng sẽ có nhiều vấn đề tươi mới phát triển từ mùa tái tục này hơn là việc lặp đi lặp lại bất định thủ tục đã thực hiện trong các năm trước đó là phí phải thấp hơn khi tổn thất thấp, thì chúng ta sẽ có thể đem những vấn đề mới mẻ vào mùa tái tục.
Các bên tham gia tái bảo hiểm, người mua, kẻ bán, môi giới đã đầu tư tiền của để chắc chắn rằng mình có thể định lượng độ lớn thiệt hại khi có các sự cố xảy ra, nhưng nhìn từ giác độ là một ngành tài chính, chúng tôi chưa thấy có sự chuyển biến gì về phương pháp thực hiện bảo vệ tài chính cũng như cấp phát năng lực tài chính cho khách hàng tiêu dùng đầu cuối.
Các công ty tái/bảo hiểm tại khu vực châu Á tái tục chương trình tái bảo hiểm của mình theo một trình tự giống nhau trong suốt hơn 30 năm qua. Đó là tìm kiếm một nhà tái hàng đầu, và ép giá đến mức có thể trong khi cố gắng nhận được phần bảo vệ phù hợp. Trong phương trình giá tái bảo hiểm và giá trị bảo vệ, sự lầm lẫn hai khái niệm này có thể gây ra hậu quả tai hại nhưng lại luôn là bài học rất khó nhớ.
Khách hàng của chúng tôi đều rất khác biệt và luôn có những thử thách khác biệt tại những thời điểm và hoàn cảnh khác nhau. Peak Re có lợi thế là sẵn sàng chia sẻ thông tin cũng như tham gia gánh vác mọi thử thách của khách hàng và có cơ hội ý kiến đề xuất cho khách hàng cũng như cung cấp các sản phẩm có lợi cho tất cả các bên.
Đem đến cách nhìn mới
Nguy hiểm nằm ở chỗ chuỗi ngày đến hẹn lại lên làm cho chúng ta quên mất một nhu cầu quan trọng hơn đó là phải liên tục hiện đại hóa dịch vụ của mình. Không nhất thiết phải là một sự đổi mới toàn diện hoặc cùng một lúc, nhưng chắc chắn có nhiều khách hàng đang mong mỏi có sự thay đổi cần thiết.
Chúng tôi đang nói về hiện đại hóa tái bảo hiểm là chỗ đứng nền tảng của Peak Re, đem đến cách nhìn hoàn toàn mới về tái bảo hiểm. Một trong các giải pháp là cùng công ty bảo hiểm gốc xây dựng và trưởng thành vững vàng, cho phép các công ty bảo hiểm có thể càng ngày càng đóng vai trò quan trọng hơn trong việc đề phòng hạn chế tổn thất cho nền kinh tế khu vực châu Á Thái bình dương. Nó không phải đơn giản chỉ là một cam kết 1 năm.
Lối thoát nào cho vòng lặp tái tục
Tại sao chỉ có thể là cam kết tái tục hàng năm – rõ ràng là không nhất thiết. Chúng tôi mặc dù đầu tư rất nhiều vào hệ thống quản trị định lượng rủi ro, nhưng chúng tôi chưa thể lấy đó làm cơ sở để xây dựng các sản phẩm dài hạn gắn chặt với khách hàng tạo bàn đạp vững chắc cho khách hàng phát triển qua đó tạo lợi nhuận bền vững cho cổ đông.
Đến giờ chúng tôi hơi bế tắc trong việc đến hẹn lại lên, nhưng dịch vụ vẫn có thể được cung cấp trong một bối cảnh dài hạn, không cần phải giấy tờ - có thể chỉ cần một cái bắt tay. Tính liên tục là công thức quan trọng nhưng giá thì lại đàm phán hàng năm? Giá có phải là vấn đề duy nhất? Có một mô hình kinh doanh tái bảo hiểm nào bền vững trong thế kỷ 21 – thời kỳ của thị trường mới nổi với hàng loạt các rủi ro mới nổi và đặc biệt quan trọng nhất, các khách hàng mới nổi?
Các công ty tái bảo hiểm cần phải thay đổi cách nhìn
Chúng ta cần phải nhìn nhận lại lối mòn tư duy về mùa tái tục và nó có thể thay đổi toàn bộ chúng ta với vai trò là những người có tâm huyết với ngành tái/bảo hiểm
Khách hàng có nhu cầu tái bảo hiểm nhằm tìm kiếm năng lực tài chính phù hợp nhất cho khát vọng kinh doanh của họ. Họ đã chắc chắn đã có kế hoạch riêng cho cơ hội tại thị trường của họ, nơi họ có thể tạo dựng giá trị cho khách hàng bảo hiểm, đó chính là các công ty bảo hiểm, các đơn vị kinh doanh bảo hiểm đã bước ra khỏi lối mòn.
Có nhiều ví dụ trong khu vực, trong nhiều loại hình nghiệp vụ, và với nền tảng vững chắc, một số công ty đã xây dựng được dòng sản phẩm tốt tạo cơ hội lớn cho các công ty tái bảo hiểm, nếu các nhà tái thay đổi suy nghĩ.
Cần uyển chuyển và cung cấp năng lực tài chính theo cách khác
Ngành tái/bảo hiểm hiện nay đã không chú trọng nhiều đến thiên tai và đây mới thực sự là hiểm họa khốc liệt nhất, cũng là cơ hội lớn nhất, bởi vì tính thất thường của nó. Chúng tôi cho rủi ro này rất quan trọng rằng không có một rủi ro nào lại không kèm theo thiên tai trong đó. Tuy nhiên, chúng ta hiện đang cung cấp tài chính cho rủi ro mà quên mất rằng đó chỉ là một khía cạnh của bảo vệ cho nhiều khách hàng khác nhau.
Tất cả phải đối mặt với thay đổi, các rủi ro dài hạn sẽ ngày càng chiếm lĩnh vị thế trong cuộc sống tại châu Á khi mà người tiêu dùng sản phẩm cũng như dịch vụ muốn có sự bảo vệ tài chính tốt hơn trong hệ thống pháp luật ngày càng hoàn thiện. Khu vực trung lưu, sẽ được coi là nhóm cầm lái nền kinh tế châu Á Thái bình dương sẽ có nhu cầu nhiều về bảo hiểm, nhu cầu được bảo vệ, và nhu cầu về các sản phẩm bảo hiểm rõ ràng dễ hiểu hơn.
Chúng tôi cần sự quả cảm để làm được điều này. Có thể đầu năm 2014 sẽ là bước đi đầu tiên của Peak Re đưa ra các giải pháp bảo vệ linh hoạt theo một cách hoàn toàn khác. Phương pháp có thể đặt dấu chấm hết cho “mùa tái tục”.
Asia Insurance Review tháng 11, 2013 trang 37-38
Kiến thức bảo hiểm - Doãn Quỳnh Trang
Thứ Tư, 6 tháng 8, 2014
Tái bảo hiểm tại thị trường mới nổi - hàng dễ vỡ
Rất nhiều nhà tái bảo hiểm nhảy dù vào các thị trường Mỹ la tinh, châu Phi và châu Á nhưng các thị trường này có một số khó khăn nhất định liên quan đến qui tắc pháp luật và cơ quan quản lý.
Kể từ khủng hoảng tài chính, các thị trường tái đang đổ dồn vào khu vực mới nổi bao gồm một phần châu Á, Phi và châu Mỹ la tinh, khi các công ty đang gia tăng cạnh tranh tại khu vực với một loạt các dịch vụ mới. Có rất nhiều khu vực trên thế giới gần như miễn nhiễm với khủng hoảng tài chính toàn cầu và đó là cơ hội vàng cho các doanh nghiệp đào sâu tìm kiếm lợi nhuận.
Các công trình lớn được xây dựng tại khu vực này có giá trị đặc biệt lớn, vài chục tỷ đô la Mỹ, cho các dự án cơ sở hạ tầng. Bảo hiểm và tái bảo hiểm là nguồn bảo vệ tài chính cho các công trình dạng này đảm bảo tài chính trước mọi sự cố.
Cùng lúc đó, các cơ quan quản lý tại các nước đã nhìn thấy nguyên nhân cơ bản của khủng hoảng tài chính và thắt chặt qui tắc pháp luật phòng tránh rủi ro khủng hoảng có thể lặp lại.
Bài toán cho tái bảo hiểm
Trong khi nhu cầu tăng trưởng nóng tại một số khu vực, thì năng lực tài chính tái/bảo hiểm bảo vệ cho các công trình này lại càng trở nên khó khăn. Mặc dù các cơ quan quản lý tìm cách bảo vệ tối đa cho người được bảo hiểm với các qui tắc pháp luật khắt khe thì nó có vẻ không tương thích với chủ trương của chính phủ là bằng mọi giá giữ lại nguồn tài chính cũng như lợi nhuận tài chính trong nước.
Các công ty tái bảo hiểm tại địa phương, càng ngày càng gặp khó trong việc đảm bảo các yêu cầu pháp luật cũng như tài chính của cơ quan quản lý, trong khi chính phủ thì lại không ưa mấy các công ty tái bảo hiểm quốc tế cũng như các trung tâm bảo hiểm toàn cầu khi họ kiếm được nguồn lợi nhuận từ quốc gia mình.
Đương nhiên, không phải là cách chiếm đoạt đơn giản đập phá và tranh cướp từ các tổ chức kinh doanh ngoại quốc.
Một báo cáo của AM Best cho thấy "Một số các công ty tái bảo hiểm thâm nhập vào thị trường châu Phi, Mỹ la tinh, Trung quốc và Trung đông thông qua đầu tư trực tiếp cũng như liên doanh liên kết. Các cơ hội đầu tư này có thể cho nhà đầu tư ích lợi về đa dạng danh mục đầu tư, ổn định lợi nhuận trong môi trường kinh doanh toàn cầu càng ngày càng cạnh tranh giảm phí và nhu cầu tái/bảo hiểm đang suy giảm." Nhưng báo cáo cũng cho thấy vấn đề quản lý rủi ro và tìm kiếm nhân sự cấp cao là một bài tập về nhà vô cùng quan trọng trước khi đưa ra một quyết sách chiến lược."
Một báo cáo khác của Fitch Ratings cho rằng "Khi các công ty tái bảo hiểm quản lý nhu cầu tái/bảo hiểm ngày càng suy giảm ở thị trường già, thì các công ty toàn cầu buộc phải cấp vốn mạnh và năng lực tái bảo hiểm cho các khu vực mới nổi đáp ứng nhu cầu tăng lên của họ bao gồm một phần khu vực châu Mỹ la tinh, Á Thái bình dương, Phi và Trung đông"
Fitch cho rằng ngành tái bảo hiểm toàn cầu khá thận trọng trong việc triển khai kinh doanh tại khu vực đang phát triển, nhưng họ cho rằng khu vực các nước mới nổi có vai trò quan trọng trong việc đa dạng hóa rủi ro. Đối với các doanh nghiệp tái bảo hiểm địa phương, đây là một mối đe dọa.
Để ngăn chặn đà tiến công của các nhà tái bảo hiểm toàn cầu, các công ty tái bảo hiểm nôi địa đang từng bước mở rộng bàn đạp của mình trong khu vực, hoặc châu lục của mình thậm chí có thể nới rộng phạm vi. Liên minh IRB Brasil-Re và Africa Re là một ví dụ điển hình. Hai nhà tái bảo hiểm khu vực mạnh tìm kiếm cơ hội tại địa bàn của nhau.
Châu Mỹ La tinh
AM Best "Ngoài việc mở rộng thêm hoạt động tại Agentina, IRB đã từng bước đăng ký làm nhà tái bảo hiểm tại Peru, Mexico, Columbia, Paraguay, Uruguay và Ecuador và đang chuẩn bị thêm ở Venezuela, theo báo cáo tài chính của họ. Đây là có thể là cách của một nhà tái bảo hiểm tăng trưởng phạm vi hoạt động trên diện rộng nhưng với một thương hiệu chưa mạnh hay là mở đường quốc tế bằng cách cạnh tranh trên các khu vực địa lý điều kiện pháp luật tương đồng với hệ thống pháp luật của Brazil."
Nhưng thực tiễn rõ ràng không đơn giản, Carlos Fane, ủy viên hội đồng Mayer Brown, Một loạt các qui phạm pháp luật đã được ban hành tại khu vực nhằm thắt chặt quản lý đối với các công ty tái/bảo hiểm trên toàn khu vực.
Ví dụ ở Ecuador, Mexico, Argentina. Mặc dù thị trường bảo hiểm Ecuador khá nhỏ, trước đây có khoảng 45 công ty bảo hiểm và hầu hết các công ty này đã không đủ đảm bảo yêu cầu tài chính theo qui phạm pháp luật mới, trong khi nhu cầu bảo hiểm cho các công trình lớn lại tăng cao đặc biệt là dầu khí.
"Argentina là một ví dụ rất sinh động," Fane , "Trong khi các quốc gia khác tại khu vực chạy theo xu hướng mở cửa thị trường, thì chính phủ lại xoay 180 độ, với lý do quan trọng là giữ nguồn vốn trong nước."
Kết quả là thị trường bị teo lại, và hiện nay chính phủ Argentina yêu cầu các công ty bảo hiểm phải nâng yêu cầu tối thiếu vốn pháp định lên gấp đôi khoảng 60 tỷ pê sô tương đương 10.5 tỷ đô la Mỹ điều này càng làm trầm trọng thêm tình hình.
Tại Mexico, một qui định mới yêu cầu đảm bảo tài chính của công ty bảo hiểm đã được dự thảo và ban hành vào năm 2015.
"Tôi cho rằng, đây là một biện pháp phòng tránh rủi ro khủng hoảng tài chính lặp lại, mặc dù nó chưa thực sự ảnh hưởng lên châu Mỹ la tinh. Dù sao đi nữa, mọi thứ đều đã an bài."
Theo Swiss Re trên 73 tỷ đô la Mỹ là tổng phí bảo hiểm phi nhân thọ tại thị trường châu Mỹ la tinh trong năm 2012. Năm 2014 đánh dấu thập niên châu Á với phí bảo hiểm có thể vượt mặt thị trường Bắc Mỹ và Tây Âu
Tại châu Á.
Các công ty tái bảo hiểm khu vực vẫn tiếp tục phục hồi sau các thiên tai xảy ra trong 2011. AM Best cho rằng, "Độ vốn của các công ty tái bảo hiểm khu vực châu Á đã sút giảm nghiêm trọng kể từ 2011. Nổi bật là Thai Re và Asian Re vốn và lợi nhuận giảm 86% và 57%. Tuy nhiên, hầu hết các nhà tái bảo hiểm đã phục hồi vốn ngay sau đó và thay đổi năng lực hấp thụ rủi ro, tăng cường kỹ thuật thẩm định rủi ro cũng như năng lực tài chính trong năm sau đó 2012."
Triển khai vốn vào ngành tái bảo hiểm tăng trở lại, với dòng vốn bơm cùng một lúc từ ba nguồn, là các công ty tái trong nước, nhà tái khu vực, và nhà tái toàn cầu, với mức tăng hai con số. Thị trường Bermuda và Lloyd's cũng đã tham chiến tại Singapore trong 2 năm gần đây.
Châu Phi
Nhu cầu tái bảo hiểm tại châu Phi gia tăng chóng mặt do nhu cầu bảo vệ cho các công trình hạ tầng, nông nghiệp và nhu yếu phẩm. Nhu yếu phẩm là một ví dụ của bài toán tài chính của các công ty bảo hiểm khu vực. Mặc dù chỉ cần năng lực tài chính bảo hiểm vừa phải cho hàng nhu yếu phẩm, nhưng tại một số nước 100% tái bảo hiểm phải chuyển ra nước ngoài, vì thiếu năng lực tài chính để giữ lại trong nước. 720 triệu đô la Mỹ phí tái bảo hiểm chuyển vào thị trường Lloyd's trong năm 2012 từ châu Phi, theo Hope Murera, trưởng phòng Zep Re. Các công ty tái bảo hiểm tại khu vực bắt đầu tiến đánh các thị trường phi truyền thống của mình. Zep Re và Kenya Re đang đặt chân vào khu vực tây Phi trong khi Ghana Re và Continental Re đông tiến. Murera "Vốn là vấn đề lớn đối với các công ty tái bảo hiểm quốc gia. Hơn nữa chính phủ các nước ngày càng để ý đến viêc giữ lại vốn trong nước ép năng lực tài chính tái bảo hiểm trong nước phải phát huy tối đa. Do vậy các công ty tái bảo hiểm phải tìm giải pháp liên kết.
Murera đưa ra một số nghi vấn cho ngành tái/bảo hiểm. "Khi thị trường bị phân mảnh "li ti mô", năng lực phân tích thẩm định các rủi ro lớn đặc biệt cũng như năng lực tài chính dành cho các rủi ro đó sẽ bị thiếu nghiêm trọng. Vậy các nhà quản lý sẽ buộc các công ty phải sát nhập để có năng lực tốt hơn, hay chúng ta tiếp tục con đường xa rời kỹ thuật thẩm định bảo hiểm? Nếu tất cả các quốc gia đều áp dụng biện pháp giữ vốn trong nước bằng cách tận dụng tối đa năng lực tài chính tái bảo hiểm trong nước trước khi ra quốc tế, thì chính phủ cũng phải chấp nhận là nguồn vốn tài chính tái bảo hiểm trong nước vốn dĩ ít ỏi phải gánh nặng thêm, và hệ quả là các công ty này có đủ sức để vươn ra khu vực với năng lực tài chính quá ít ỏi?
Có lẽ các thị trường mới nổi sẽ có câu trả lời trong các năm sắp tới.
Global [Re]Insurance, Winter 2013 trang 32-33
www.globalreinsurance.com
Thông tin tái bảo hiểm - Doãn Quỳnh Trang
Kể từ khủng hoảng tài chính, các thị trường tái đang đổ dồn vào khu vực mới nổi bao gồm một phần châu Á, Phi và châu Mỹ la tinh, khi các công ty đang gia tăng cạnh tranh tại khu vực với một loạt các dịch vụ mới. Có rất nhiều khu vực trên thế giới gần như miễn nhiễm với khủng hoảng tài chính toàn cầu và đó là cơ hội vàng cho các doanh nghiệp đào sâu tìm kiếm lợi nhuận.
Các công trình lớn được xây dựng tại khu vực này có giá trị đặc biệt lớn, vài chục tỷ đô la Mỹ, cho các dự án cơ sở hạ tầng. Bảo hiểm và tái bảo hiểm là nguồn bảo vệ tài chính cho các công trình dạng này đảm bảo tài chính trước mọi sự cố.
Cùng lúc đó, các cơ quan quản lý tại các nước đã nhìn thấy nguyên nhân cơ bản của khủng hoảng tài chính và thắt chặt qui tắc pháp luật phòng tránh rủi ro khủng hoảng có thể lặp lại.
Bài toán cho tái bảo hiểm
Trong khi nhu cầu tăng trưởng nóng tại một số khu vực, thì năng lực tài chính tái/bảo hiểm bảo vệ cho các công trình này lại càng trở nên khó khăn. Mặc dù các cơ quan quản lý tìm cách bảo vệ tối đa cho người được bảo hiểm với các qui tắc pháp luật khắt khe thì nó có vẻ không tương thích với chủ trương của chính phủ là bằng mọi giá giữ lại nguồn tài chính cũng như lợi nhuận tài chính trong nước.
Các công ty tái bảo hiểm tại địa phương, càng ngày càng gặp khó trong việc đảm bảo các yêu cầu pháp luật cũng như tài chính của cơ quan quản lý, trong khi chính phủ thì lại không ưa mấy các công ty tái bảo hiểm quốc tế cũng như các trung tâm bảo hiểm toàn cầu khi họ kiếm được nguồn lợi nhuận từ quốc gia mình.
Đương nhiên, không phải là cách chiếm đoạt đơn giản đập phá và tranh cướp từ các tổ chức kinh doanh ngoại quốc.
Một báo cáo của AM Best cho thấy "Một số các công ty tái bảo hiểm thâm nhập vào thị trường châu Phi, Mỹ la tinh, Trung quốc và Trung đông thông qua đầu tư trực tiếp cũng như liên doanh liên kết. Các cơ hội đầu tư này có thể cho nhà đầu tư ích lợi về đa dạng danh mục đầu tư, ổn định lợi nhuận trong môi trường kinh doanh toàn cầu càng ngày càng cạnh tranh giảm phí và nhu cầu tái/bảo hiểm đang suy giảm." Nhưng báo cáo cũng cho thấy vấn đề quản lý rủi ro và tìm kiếm nhân sự cấp cao là một bài tập về nhà vô cùng quan trọng trước khi đưa ra một quyết sách chiến lược."
Một báo cáo khác của Fitch Ratings cho rằng "Khi các công ty tái bảo hiểm quản lý nhu cầu tái/bảo hiểm ngày càng suy giảm ở thị trường già, thì các công ty toàn cầu buộc phải cấp vốn mạnh và năng lực tái bảo hiểm cho các khu vực mới nổi đáp ứng nhu cầu tăng lên của họ bao gồm một phần khu vực châu Mỹ la tinh, Á Thái bình dương, Phi và Trung đông"
Fitch cho rằng ngành tái bảo hiểm toàn cầu khá thận trọng trong việc triển khai kinh doanh tại khu vực đang phát triển, nhưng họ cho rằng khu vực các nước mới nổi có vai trò quan trọng trong việc đa dạng hóa rủi ro. Đối với các doanh nghiệp tái bảo hiểm địa phương, đây là một mối đe dọa.
Để ngăn chặn đà tiến công của các nhà tái bảo hiểm toàn cầu, các công ty tái bảo hiểm nôi địa đang từng bước mở rộng bàn đạp của mình trong khu vực, hoặc châu lục của mình thậm chí có thể nới rộng phạm vi. Liên minh IRB Brasil-Re và Africa Re là một ví dụ điển hình. Hai nhà tái bảo hiểm khu vực mạnh tìm kiếm cơ hội tại địa bàn của nhau.
Châu Mỹ La tinh
AM Best "Ngoài việc mở rộng thêm hoạt động tại Agentina, IRB đã từng bước đăng ký làm nhà tái bảo hiểm tại Peru, Mexico, Columbia, Paraguay, Uruguay và Ecuador và đang chuẩn bị thêm ở Venezuela, theo báo cáo tài chính của họ. Đây là có thể là cách của một nhà tái bảo hiểm tăng trưởng phạm vi hoạt động trên diện rộng nhưng với một thương hiệu chưa mạnh hay là mở đường quốc tế bằng cách cạnh tranh trên các khu vực địa lý điều kiện pháp luật tương đồng với hệ thống pháp luật của Brazil."
Nhưng thực tiễn rõ ràng không đơn giản, Carlos Fane, ủy viên hội đồng Mayer Brown, Một loạt các qui phạm pháp luật đã được ban hành tại khu vực nhằm thắt chặt quản lý đối với các công ty tái/bảo hiểm trên toàn khu vực.
Ví dụ ở Ecuador, Mexico, Argentina. Mặc dù thị trường bảo hiểm Ecuador khá nhỏ, trước đây có khoảng 45 công ty bảo hiểm và hầu hết các công ty này đã không đủ đảm bảo yêu cầu tài chính theo qui phạm pháp luật mới, trong khi nhu cầu bảo hiểm cho các công trình lớn lại tăng cao đặc biệt là dầu khí.
"Argentina là một ví dụ rất sinh động," Fane , "Trong khi các quốc gia khác tại khu vực chạy theo xu hướng mở cửa thị trường, thì chính phủ lại xoay 180 độ, với lý do quan trọng là giữ nguồn vốn trong nước."
Kết quả là thị trường bị teo lại, và hiện nay chính phủ Argentina yêu cầu các công ty bảo hiểm phải nâng yêu cầu tối thiếu vốn pháp định lên gấp đôi khoảng 60 tỷ pê sô tương đương 10.5 tỷ đô la Mỹ điều này càng làm trầm trọng thêm tình hình.
Tại Mexico, một qui định mới yêu cầu đảm bảo tài chính của công ty bảo hiểm đã được dự thảo và ban hành vào năm 2015.
"Tôi cho rằng, đây là một biện pháp phòng tránh rủi ro khủng hoảng tài chính lặp lại, mặc dù nó chưa thực sự ảnh hưởng lên châu Mỹ la tinh. Dù sao đi nữa, mọi thứ đều đã an bài."
Theo Swiss Re trên 73 tỷ đô la Mỹ là tổng phí bảo hiểm phi nhân thọ tại thị trường châu Mỹ la tinh trong năm 2012. Năm 2014 đánh dấu thập niên châu Á với phí bảo hiểm có thể vượt mặt thị trường Bắc Mỹ và Tây Âu
Tại châu Á.
Các công ty tái bảo hiểm khu vực vẫn tiếp tục phục hồi sau các thiên tai xảy ra trong 2011. AM Best cho rằng, "Độ vốn của các công ty tái bảo hiểm khu vực châu Á đã sút giảm nghiêm trọng kể từ 2011. Nổi bật là Thai Re và Asian Re vốn và lợi nhuận giảm 86% và 57%. Tuy nhiên, hầu hết các nhà tái bảo hiểm đã phục hồi vốn ngay sau đó và thay đổi năng lực hấp thụ rủi ro, tăng cường kỹ thuật thẩm định rủi ro cũng như năng lực tài chính trong năm sau đó 2012."
Triển khai vốn vào ngành tái bảo hiểm tăng trở lại, với dòng vốn bơm cùng một lúc từ ba nguồn, là các công ty tái trong nước, nhà tái khu vực, và nhà tái toàn cầu, với mức tăng hai con số. Thị trường Bermuda và Lloyd's cũng đã tham chiến tại Singapore trong 2 năm gần đây.
Châu Phi
Nhu cầu tái bảo hiểm tại châu Phi gia tăng chóng mặt do nhu cầu bảo vệ cho các công trình hạ tầng, nông nghiệp và nhu yếu phẩm. Nhu yếu phẩm là một ví dụ của bài toán tài chính của các công ty bảo hiểm khu vực. Mặc dù chỉ cần năng lực tài chính bảo hiểm vừa phải cho hàng nhu yếu phẩm, nhưng tại một số nước 100% tái bảo hiểm phải chuyển ra nước ngoài, vì thiếu năng lực tài chính để giữ lại trong nước. 720 triệu đô la Mỹ phí tái bảo hiểm chuyển vào thị trường Lloyd's trong năm 2012 từ châu Phi, theo Hope Murera, trưởng phòng Zep Re. Các công ty tái bảo hiểm tại khu vực bắt đầu tiến đánh các thị trường phi truyền thống của mình. Zep Re và Kenya Re đang đặt chân vào khu vực tây Phi trong khi Ghana Re và Continental Re đông tiến. Murera "Vốn là vấn đề lớn đối với các công ty tái bảo hiểm quốc gia. Hơn nữa chính phủ các nước ngày càng để ý đến viêc giữ lại vốn trong nước ép năng lực tài chính tái bảo hiểm trong nước phải phát huy tối đa. Do vậy các công ty tái bảo hiểm phải tìm giải pháp liên kết.
Murera đưa ra một số nghi vấn cho ngành tái/bảo hiểm. "Khi thị trường bị phân mảnh "li ti mô", năng lực phân tích thẩm định các rủi ro lớn đặc biệt cũng như năng lực tài chính dành cho các rủi ro đó sẽ bị thiếu nghiêm trọng. Vậy các nhà quản lý sẽ buộc các công ty phải sát nhập để có năng lực tốt hơn, hay chúng ta tiếp tục con đường xa rời kỹ thuật thẩm định bảo hiểm? Nếu tất cả các quốc gia đều áp dụng biện pháp giữ vốn trong nước bằng cách tận dụng tối đa năng lực tài chính tái bảo hiểm trong nước trước khi ra quốc tế, thì chính phủ cũng phải chấp nhận là nguồn vốn tài chính tái bảo hiểm trong nước vốn dĩ ít ỏi phải gánh nặng thêm, và hệ quả là các công ty này có đủ sức để vươn ra khu vực với năng lực tài chính quá ít ỏi?
Có lẽ các thị trường mới nổi sẽ có câu trả lời trong các năm sắp tới.
Global [Re]Insurance, Winter 2013 trang 32-33
www.globalreinsurance.com
Thông tin tái bảo hiểm - Doãn Quỳnh Trang
Đăng ký:
Nhận xét (Atom)